近期军工板块呈现积极变化，部分订单回暖推动板块情绪改善，叠加中报临近，行业整体有望迎来更多边际改善。值得关注的是，两会政府工作报告中明确提出要加速发展商业航天等新质生产力。这一方向凭借高军工属性、广阔市场前景及政策支持，正成为军工领域更具潜力的投资标的。当前，卫星通信板块的基本面正发生显著积极变化，成为市场焦点。
从战略价值看，俄乌冲突中卫星通信的重要性已得到广泛验证，而我国军事航天部队军旗旗面式样的发布，进一步预示着航天卫星将成为军工领域的重要增量。
在星座建设方面，中国星网近期密集发射卫星互联网低轨卫星，7 月 27 日及 30 日通过长征六号改、长征八号甲运载火箭成功送入 05 组、06 组卫星，标志着我国卫星互联网进入常态化发射阶段，且发射间隔持续缩短。与此同时，上海垣信发布运载火箭发射服务招标公告，两大巨型星座的发射节奏有望持续加快。
火箭运力瓶颈也在逐步突破。更多民营商业火箭公司正逐步进入卫星发射供应链，发射工位有序建成，多家企业已启动上市辅导。尤其值得期待的是，若下半年火箭可重复回收试验取得成功，将大幅提升国内商业发射能力并显著降低成本，有望对卫星板块情绪形成强力提振。
应用端的进展同样亮眼。国家网信办、发改委等七部门联合发布《终端设备直连卫星服务管理规定》，为行业发展提供政策保障；技术层面，我国已实现全球首次基于 5G NTN 标准的手机直连宽带视频通话，国内主流手机厂商计划于下半年发布具备直连卫星功能的新款手机并开启众测，推动应用场景加速落地。
展望未来，卫星通信不仅是 6G 通信的技术底座，更将为无人驾驶、低空经济、物联网等领域提供关键支撑。当前低轨轨道资源竞争激烈，SpaceX 在在轨卫星数量和发射速度上领先优势明显，我国卫星通信产业建设已迫在眉睫。综合来看，行业正处于爆发前夜，商业航天的投资价值值得重点关注。
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#中国军工竞争力重估，军贸份额或扩张#
#低空经济突破：吨级无人机跨海运油#
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