回顾上周，板块风格方面，消费与周期板块表现占优。行业层面，纺织服饰、美容护理等消费服务类板块领涨。受到公募新规的影响，市场风格偏向防御，银行板块周度涨幅跑赢大盘，反映资金对低估值红利资产的配置需求。整体来看，政策驱动与业绩确定性成为资金主要抓手，市场维持震荡上行但行业轮动加速。

展望未来，内需消费的战略价值进一步凸显，未来可重点关注以下两个方向：

一方面，新消费结构性机遇：需求迭代驱动转型升级。消费需求从“功能满足”转向“情感共鸣”，年轻群体（Z世代）成为主力，潮玩、国货美妆、虚拟游戏等赛道爆发，今年以来新兴消费赛道已经出现了不少股价翻倍的热门股。另一方面，在政策催化与资金增配共振下，金融板块估值有望迎来修复。2025年实施的《公募基金运作管理办法》要求权益类基金业绩基准偏离度不超过10%，前期低配的银行、保险板块很可能会迎来补仓潮，国有大行及区域城商行的低估值高股息标的配置价值凸显。

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