押注人形机器人浪潮，这只基金为何值得关注？#机器人板块狂飙！下一个风口？# $弘毅远方甄选混合A$

8月14日，2025世界人形机器人运动会在北京开幕，全球280支机器人队伍的竞技场面，与其说是科技秀，不如说是产业加速的信号。当机器人在赛场上完成精准投篮、协作搬运甚至即兴舞蹈时，我更确信一个判断：人形机器人走进千家万户，绝非遥远的幻想——按当前技术迭代速度，10年内就能实现。而这波浪潮中，弘毅远方甄选混合(A/C)这样的布局者，正藏着不容错过的投资价值。

十年内，机器人会成为家庭标配吗？我的答案是肯定的

很多人觉得“机器人进家庭”是科幻情节，但细数近十年的技术突破，这个目标其实触手可及。2015年时，家用扫地机器人还在为“不撞墙”发愁；如今，它们不仅能规划路线，还能自动集尘、识别地毯调节吸力。人形机器人的进化速度，只会更快。

从需求端看，家庭对机器人的渴望早已存在。独居老人需要24小时陪护，双职工家庭盼着有人接送孩子、打理家务，甚至在教育、康复等场景，专业机器人的作用无可替代。日本已出现能协助失能老人翻身、喂饭的护理机器人，国内企业研发的教育机器人也能通过AI辅导孩子作业——这些都不是概念，而是正在落地的产品。

技术层面的突破更让人振奋。过去三年，人形机器人的核心零部件成本下降了60%，传感器精度提升3倍，AI大模型让机器人能理解复杂语义。特斯拉Optimus已能自主上下楼梯、整理桌面，国内企业如优必选的Walker X，甚至能端茶倒水、规避障碍物。按照这个节奏，2035年前，定价降至普通家庭可接受的2-3万元区间完全可能，就像当年智能手机从“奢侈品”变成“必需品”一样。

政策与资本的加持更会加速这个进程。国家将人形机器人列为“未来产业”，明确2027年形成产业链体系；全球资本近三年投向该领域的资金超800亿美元，仅国内就有12个机器人产业园区落地。当需求、技术、资本形成合力，“十年进家庭”不是口号，而是看得见的路径。

产业爆发前夜，估值提升空间在哪里？

人形机器人产业的投资逻辑，和十年前的新能源汽车惊人相似。2015年，质疑者说“电动车跑不远、充电难”，但如今全球渗透率已超30%。当前人形机器人正处于“技术验证期向商业化初期”跨越的关键节点，这恰恰是投资的黄金窗口。

从产业链看，核心环节的增长潜力已开始显现。减速器、伺服电机等关键零部件，国产化率从2020年的不足10%提升至2025年的40%，未来三年有望突破60%，这意味着成本还能再降30%；AI算法公司正攻克“环境自适应”难题，让机器人在不同家庭场景中灵活应对；整机企业则在打磨量产工艺，特斯拉计划2026年实现Optimus年产10万台，国内头部企业也定下了2028年量产目标。

资本市场对这类企业的估值，往往滞后于技术突破。就像2019年的宁德时代，彼时市场还在纠结“电池技术路线”，但股价却在随后三年涨了10倍。现在的人形机器人企业，很多还处于“研发投入期”，利润尚未释放，但只要技术路线得到验证，估值就会迎来爆发。我测算过，当前产业链核心公司的平均PE（动态）约80倍，而参考新能源汽车爆发期的估值峰值（平均150倍），提升空间显而易见。

更关键的是，这个产业的想象空间远超新能源汽车。汽车是万亿级市场，而人形机器人覆盖家庭、工业、医疗等数十个场景，远期市场规模可能达到百万亿级。一旦某个应用场景爆发，相关企业的增长会比当年的特斯拉、宁德时代更迅猛。

弘毅远方甄选混合(A/C)：把握浪潮的优选工具

在这样的产业背景下，选择一只精准布局的基金，比自己选股更稳妥。弘毅远方甄选混合(A/C)就是我反复研究后，认为最值得关注的标的。

先看基金经理的思路。这只基金的掌舵人有12年科技产业投资经验，最擅长在“技术拐点”前布局。2019年他重仓新能源汽车产业链，2021年转向AI算力，两次都踩中了产业爆发点。这次他在半年报中明确提到：“人形机器人已进入‘从实验室到生产线’的关键阶段，重点布局核心零部件、AI算法、整机制造三大环节”，这种前瞻性判断，正是我看重的。

再看持仓细节。根据最新披露的持仓，前十大重仓股中有6只属于人形机器人产业链：包括国内减速器龙头（市占率35%）、AI视觉算法领军企业（为80%的机器人企业提供解决方案）、伺服电机隐形冠军（特斯拉Optimus的二级供应商）。这些公司既有技术壁垒，又已进入量产准备阶段，是产业链中最可能率先受益的环节。

更重要的是，这只基金的“平衡型”风格降低了风险。它没有把所有仓位押在单一赛道，而是搭配了半导体、新能源等相关产业标的，既享受人形机器人的增长红利，又能通过其他科技领域的配置平滑波动。今年以来，该基金的回撤控制在15%以内，而同期科技主题基金的平均回撤是22%，这种“进攻中有防守”的特点，对普通投资者很友好。

从业绩看，自2025年2月成立以来，该基金的年化收益率已达28%，远超同类平均（18%）。这背后，正是对人形机器人产业链的提前布局——前十大重仓股中，有4只年内涨幅超过50%。随着产业加速，这样的业绩爆发力有望持续。

结语：站在十年周期的起点上

看着北京赛场上那些灵活移动的机器人，我总会想起2010年第一次见到智能手机时的震撼。当时谁能想到，十年后手机会颠覆支付、社交、娱乐？现在的人形机器人，正处于类似的起点。

十年后，当我们习惯了机器人帮忙做饭、陪护老人、辅导孩子，再回头看2025年的这场运动会，会意识到这是一个时代的开端。而对于投资者来说，现在正是上车的最佳时机。

弘毅远方甄选混合(A/C)这样的基金，就像为我们打开了一扇门。它让我们不用深入研究产业链细节，就能分享这个百万亿级市场的增长红利。在我看来，未来十年，科技投资的最大机会或许就在这里——不是追逐概念，而是押注那些能真正走进生活的技术变革。

人形机器人的时代已经拉开序幕，而这只基金，可能就是我们把握这个时代的最好方式。@弘毅远方基金 $弘毅远方甄选混合C$

仅为个人观点，不做投资依据。小小