1 军工板块受国际局势影响显著。

康浠分析了军工板块在全球地缘政治紧张局势下的投资价值，以印巴冲突和意义冲突为例，说明军事装备在现代战争中的关键作用他指出以色列和巴勒斯坦的军事对抗凸显了军工产业的重要性，同时提到全球军费开支上升趋势，特别是美国军费预算的显著增长。

2 各国加大国防投入推动军工板块增长。

康浠指出，日本2024-2025年防卫预算同比增长16.5%和9.4%，全球地缘风险加剧促使军工需求上升军工ETF份额突破170亿份创历史新高，显示资金加速布局军工板块受地缘冲突、国家战略需求及军费增长驱动，我国国防预算连续四年保持7%以上增速，为行业提供持续动力。

3 全球军费增长推动军工市场发展。

康浠指出以色列2025财年国防预算创新高，全球多国增加军费开支。实战经验提升军工装备国际认可度，如以色列防御系统和我国战斗机表现优异，带动军贸业务增长。政策方面，十四五规划关键年加速重大装备采购，航空发动机和导弹领域企业订单增长显著。

4 十五五规划推动军工板块发展。

康浠分析了十五五规划对军工行业的影响，指出新质战斗力建设、太空装备、网络安全和无人化装备是重点发展方向政策导向明确提升了市场关注度，资金提前布局推动板块情绪上升国企改革方面，军工集团内部专业化整合稳步推进，优化资源配置，提升竞争力重组预期成为板块发展催化剂，带动市场活跃度。

5 技术迭代推动军事装备升级。

康浠分析了无人集群作战、超高音速武器和AI军事化应用等前沿技术对现代战争模式的改变，指出蜂群无人机和无人艇已在侦察、打击等环节发挥独特优势他提到AI指挥系统通过算法提升决策效率，同时强调算力芯片和传感器等配套产品的核心作用最后介绍了航空航天材料在汽车、电子等民用领域的转化应用案例。

6 民用技术助力国防发展。

康浠指出，民用技术在航天和集成电路领域的进步为军用技术提供了支持，如商业航天降低卫星发射成本、小型卫星研发成果可应用于军事系统，民用芯片技术推动军用芯片国产替代具备技术转化能力的企业在趋势下将迎来增长空间军工板块展现出避险特性，在市场波动中表现抗跌，吸引主力资金持续流入，机构投资者看好其配置价值北向资金对军工龙头保持偏好，险资因高股息率持续加仓，注重业绩稳定和长期收益的企业。

7 军工板块ETF资金持续流入。

康浠指出军工板块ETF近期呈现份额增长与净值波动背离特征，反映资金逢低布局策略中泰证券研报认为军贸逻辑强化推动板块估值重估，航空装备主机厂合同负债增长22%显示需求旺盛建议投资者通过ETF布局高景气细分领域，如航空航天装备、导弹弹药等。

8 军工行业高景气赛道投资价值显著。

康浠介绍了军工电子与信息化领域的高增长潜力，包括相控阵雷达、军用芯片等技术的国产替代趋势他重点推荐了浙商智选新兴产业基金，该基金聚焦电子、新能源、军工等九大新兴产业，采用AI量化与主动投资结合的策略，旨在捕捉长期增长机会军工板块在强军目标和国际局势驱动下，逆周期属性显著，未来增长空间广阔。

9 军工行业业绩与技术创新并重。

康浠分析了军工行业投资逻辑，指出业绩兑现和技术创新是当前关键因素航空发动机、军用信息化等高景气赛道业绩表现成为股价催化剂，企业需强化管理、优化流程国际冲突背景下，海外订单转化能力至关重要AI驱动的装备升级和智能化生产模式重塑行业估值逻辑，企业需加大研发投入最后介绍了浙商智选新兴产业基金，并进行了详细风险提示。