知名私募淡水泉赵军最新罕见发声
2025-07-27 16:04 来源: 格隆汇
知名私募基金淡水泉举行线上交流会，创始人赵军罕见发声。
以下是最新路演核心观点：
1.上半年市场机会呈现“哑铃型”特征。
一类是过去几年表现较好的价值红利类资产，这类资产在今年整体表现并不突出，但内部分化，银行股(1.458 -0.21%)表现一枝独秀；
另一类是新兴成长类资产，这类资产呈现快速轮动特征，年初是AI算力、机器人(0.899 1.01%)，之后则是由新消费和创新药(0.666 -0.60%)接力。
2.美国例外论的松动或将推动全球资本的再平衡。
全球基金在中美两个市场投资比例的变化情况，对中国市场的配置自2021年见顶后，近一年出现了低位企稳的征兆，后续海外资金的系统性回归有赖于中国经济复苏的确定性。
3.下半年看好三类结构性机会：
(1)优质中国资产的价值重估：不仅有市场变化带来的估值切换，也有中国资产吸引力提升后带来全球资金增配；
2)中国优势产业的全球化：很多优势产业的头部公司因为具备更优秀的全球化能力，展现出较强的个股阿尔法；
（3)科技自主可控： 关注关键领域的国产化机遇，以及伴随AI技术突破带来的投资机会。（之1）