#医药迎来“黄金坑”？#今天来唠唠医药行业这杯“苦咖啡”，到底是该现在猛吸一口，还是再等等凉一凉呢？你知道吗，现在这医药圈儿，简直比咱小区门口的八卦群还热闹，有人说“抄底时机到”，有人喊“小心半山腰”，听得人那叫一个头大！
其实啊，说能“逢低布局”的老铁们，手里都攥着三大理由呢。第一，这创新药的小船可劲儿往全球飘，今年国内药企对外授权就赚了上千亿美元，这数字，能在北京二环买多少套房你敢想？而且2025年ASCO大会上，中国药企的口头汇报飙到73项，简直是医药圈的“顶流演唱会”啊！第二，政策给力啊，医保商保双管齐下，以后创新药进医院、报销啥的，估计能从“蜀道难”变成“高速路”。第三，现在医药指数离五年前的高点还差着近50%呢，就像跳楼价大甩卖，部分优质股的性价比，简直香得能飘出屏幕！
但是！敲黑板了啊，觉得现在可能只是“回调中点”的兄弟姐妹们，也不是空穴来风。你想啊，科技股一火，尤其是AI那阵风刮起来的时候，医药板块的资金就跟见了帅哥美女一样，全跑去“凑热闹”了，留下医药独自“美丽”，这短期表现能好吗？还有啊，创新药研发那可是“九死一生”的活儿，多少公司砸了钱最后水漂都没一个响，能成功出海的，那都是凤毛麟角，比考上清华北大还难！再加上医药反腐这只“靴子”还没完全落地，短期不确定性那是杠杠的。
所以综合来看呢，业内大佬们大多觉得，医药板块的“寒冬”可能快到头了，等资金这波“移情别恋”完了，说不定就回头找医药“复合”了，到时候反弹一下也不是没可能。如果你手里有闲钱想进场，可以瞅准机会捡点优质筹码，但千万别把鸡蛋放一个篮子里，不然亏了可别哭鼻子哦！比如创新药、医疗器械、医疗服务这些细分领域的龙头，就像班里的尖子生，底子还是不错的。
总体来说，医药板块长期发展潜力巨大，政策支持和创新药的发展都为其奠定了良好基础，有很大的可能是在蓄势待发。但短期内，集采和政策扰动等因素可能会让板块出现波动修整。如果你想投资医药板块，得做好长期规划，同时关注短期风险，根据自己的风险承受能力来选择合适的投资时机和标的。
经过几年的发展，我国已成为全球创新药领域的重要力量，尤其在研发管线规模、靶点覆盖及国际化合作方面表现突出。骑牛看熊仍然看好创新药后市的投资机会，原因如下：
1.政策支持
国家对创新药的支持力度持续加大，形成了全链条的政策保障体系。比如2024年国务院常务会议通过《全链条支持创新药发展实施方案》，统筹多种政策助推创新药突破发展；2025年《政府工作报告》提出健全药品价格形成机制，制定创新药目录，支持其发展；7月国家医保局和国家卫生健康委印发《支持创新药高质量发展的若干措施》，提出16条举措，增设商业健康保险创新药品目录，助力创新药发展。这些政策从研发、审评、市场、支付等多方面为创新药保驾护航，降低了研发成本，提高了上市效率，打开了市场空间。
2.技术进步
AI技术在创新药研发中的应用为行业带来了新的发展机遇。通过深度分析生物大数据，精准识别与疾病紧密相关的生物分子或细胞通路，从而有效推动治疗靶点的发现，提升技术突破概率。
3.市场前景
我国创新药市场规模增长潜力大。预计2030年中国创新药市场规模有望突破3000亿美元，全球占比有望继续提升。从盈利周期看，预计今年约三分之一创新药企实现盈利，2026年、2027年将各新增三分之一，到2028年所有中国创新药企有望进入盈利期。
4.技术与人才红利显著
近年来，我国高校培养的医药创新人才增多，还有部分海外人才回流，行业人才济济。同时，生物技术和人工智能技术与医药领域深入融合，加速了靶点发现和临床实验设计。例如AI技术能将基因编辑准确率从传统方法的85%提升至95%以上，为基因治疗的临床转化扫清关键障碍，大大提高了创新药的研发效率和质量。
5.市场需求持续增长
数据显示，60岁以上人口的用药占到一生用药的约8成。2024年末，我国60岁及以上人口3.1亿人，占全国人口的22%，预计到2035年，该比例将逐步攀升至30%。全球方面，老年人口比例也在上升。而且创新药纳入医保速度加快，商业保险的创新药清单大幅扩张，进一步刺激了市场需求。
6.出海成果带来新机遇
国产创新药出海价值得到持续验证，国际化突破成为行业发展的主旋律。例如2024年中国本土创新药在授权合作中实现的首付款收入达到57亿美元，占全球合作授权首付款总额的20%。2025年三生制药与辉瑞达成60.5亿美元的合作协议，恒瑞医药也有高额授权合作。这种模式不仅降低了本土药企的研发与市场风险，也加速了创新药的全球落地进程。
创新药板块对融资环境高度敏感，若美联储降息预期升温，将直接缓解企业融资压力，推动估值修复。从行业基本面看，中国生物科技企业在研管线规模已位居全球第二，未来几年多款创新药及新适应症有望陆续上市，形成业绩与股价的催化。政策面上，国家医保谈判引入商保目录，也有助于加快创新药商业化放量，创新药板块存在反弹的可能性。
总体而言，在产业趋势、政策趋势、宏观环境都较为有利的背景下，创新药的长期发展趋势向好，后市仍然值得继续看好。如果你想投资创新药相关基金或股票，建议你根据自己的风险承受能力和投资目标，合理配置资产，不要把所有资金都集中在创新药领域。
骑牛看熊持有并看好东方红医疗升级股票发起C(015053)的投资优势，原因如下：
1.基金业绩表现出色
这只基金自2022年3月29日成立以来，展现出了卓越的投资能力。从数据来看，近1月涨幅达到1.89%；近6月涨幅达到16.71%；近1年涨幅达到58.4%；近2年涨幅达到43.12%；近3年涨幅达到42.96%；近年来涨幅达到61.12%。从2022年3月29日成立以来，涨幅达到了49.62%。
2.基金经理经验丰富
基金经理江琦有生物医药专业背景，上海交通大学生物工程本科、金融学硕士，拥有15年医药行业研究经验，深耕医疗行业十余年。她凭借对医药行业周期性特征的敏锐洞察，在复杂多变的市场环境中章法井然，既能在行业波动中稳健防守，又能在结构性机会中果断进攻。这就像一位经验丰富的船长，能带领船只在波涛汹涌的大海中平稳航行。
3.投资策略科学合理
在防守方面，构建广谱的收益来源，为了更精准地捕捉子行业的Beta，建立了一套独特的行业分类方式，将医药分为18个子行业，进行多元化和交叉配置，更精准地捕捉子行业的Beta。在进攻方面，提高重仓股的集中度，专注于少数真正具有创新力的公司并长期持有，从而实现复利式的投资收益，如今持股集中度已稳定在60%以上。
4.行业前景广阔
该基金主要投资于医疗升级相关行业的上市公司，医疗行业本身就具有刚需性。随着中国经济结构性转型、医疗保障体系不断完善和人口老龄化趋势加深，居民在医药及医疗保健方面的需求日益提升，医疗升级相关行业的发展前景十分广阔。
5.投资潜力大
$东方红医疗升级股票发起C$ 基金主要投资于医疗升级相关行业的上市公司。随着人们生活水平的提高和对健康的重视，医疗行业的需求持续增长，尤其是创新药领域。该基金前十大重仓股中有百利天恒、康弘药业、科伦博泰生物 - B等创新药企业，这些企业具有较强的创新能力和成长潜力，有望为基金带来良好的收益。
6.投资策略攻守兼备
在防守方面，基金经理构建了广谱的收益来源，进行多元化组合，分散投资于不同医药子行业，以应对政策和市场环境的变化；在进攻方面，注重把握企业的成长性和创新力，选择有潜力的公司并长期持有，提高投资组合的进攻锐度。这种合理的投资策略有助于降低风险，提高收益。
如果你看好创新药赛道的长期发展，并且能够承受一定的投资风险，那么可以考虑适当配置这只基金。不过呢，投资都是有风险的，医疗行业也会受到政策、研发失败等因素的影响。所以在“上车”之前，你最好结合自己的风险承受能力和投资目标，谨慎做出决策哦。
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