数据说话。6月新增信贷2.24万亿，社融增速由8.7%升至8.9%，M1环比止跌、同比跳至4.6%。中金一句话点破：企业短贷创纪录，财政存款仍处高位，两条线索指向同一关键词——“反内卷”。17家车企带头承诺60天账期，短贷若用于清欠，将直接打通应收账款堵点；财政余粮可再释放0.2-0.3个百分点的M2弹性。

三季度M1、M2继续抬升已成基准预期，金融数据止跌回稳，为实体注入活水。活水往哪流？政策端“反内卷”先救现金流，再救新质产能。高端制造、人形机器人、半导体设备这类“重资产+高周转”赛道最受益：订单提前回款、上游材料压价、融资成本下行，利润弹性瞬间放大。历史经验看，M1回升期，高端制造指数平均跑赢市场8-12个百分点。现在水位已到，只等资金开闸。

同泰产业升级C（014939）就是给不想追高、又想抢政策活水的人准备的直通道。近六个月同类第八，回撤远小于同类，睡得踏实。全市场唯一同时布局港股机器人+北交所机器人，估值洼地+高弹性一次打包。小而美，调仓灵活，赛道纯到人形机器人，beta+alpha一把抓。各阶段业绩在线，短期跌幅小，性价比肉眼可见。

一句话：社融超预期只是开场，“反内卷”政策红利才刚揭幕。同泰产业升级C（014939）把高端制造+现金流修复装进一个代码，仓位空的今天动手，明晚不拍大腿。$摩根标普港股通低波红利指数A(OTCFUND|005051)$$招商量化精选股票A(OTCFUND|001917)$$中欧医疗创新股票C(OTCFUND|006229)$

风险提示：基金投资有风险，过往业绩不代表未来表现，人形机器人产业尚处早期，技术路线、商业化进度、政策及汇率等不确定因素可能导致净值波动甚至亏损，投资者需结合自身风险承受能力谨慎决策。