#半导体周期上行：产业链股持续活跃#随着时代的多元发展机遇，中国 “十四五” 规划明确支持数字经济、绿色能源等战略性新兴产业，工业和信息化部启动新一轮十大行业稳增长政策，重点扶持新能源汽车换电、5G + 工业互联网等领域。2025 年全球经济预计增长 3.3%，虽增速平缓，但区域分化与产业升级带来结构性红利。例如，中国 “双循环” 新发展格局加速内需释放，2024 年社会消费品零售总额同比增长 6.4%，其中新能源汽车、智能家居等品类增速超 20%。同时，半导体、人工智能等硬科技行业进入上行周期，全球半导体市场规模预计 2025 年达 7190 亿美元，AI 市场规模将突破 2200 亿美元，为技术驱动型企业提供增长动能。

精准策略，把握景气红利

在经济发展的广袤领域中，为紧跟国家产业号召红土创新景气回报混合基金（A 类 018210/C 类 018211）以中观行业景气度投资为核心策略。它不局限于个别行业或赛道，而是自上而下综合考量行业基本面景气度与产业周期性，精准确定投资方向。例如，在面对快速发展的 AI 产业，基金能够敏锐捕捉到其中光模块、PCB 等核心环节的投资机会，根据行业景气度变化，依据市场行情合理调配投资权重。

 多元配置，挖掘双重机遇

基金采取 A+H 多元资产混合配置模式，同时瞄准 A 股的高成长性与港股的低估值特性。其权益投资下限比例为 60%，具备充足且合理的动态调整空间。在 A 股市场，积极把握以 AI 等新兴创新领域为代表的新质生产力主战场机遇。

 聚焦赛道，紧跟产业趋势

基金紧密围绕当下热门且潜力巨大的赛道布局，包括 AI、商业航天、军工、新能源、半导体、金融科技、机器人、消费等。在 AI 算力基建方面，鉴于 AI 大模型的快速迭代，算力需求每 3.5 个月翻倍，基金重点布局相关核心环节，如光模块领域，预计 2025 年全球 800G 产品出货量增长 200%，相关企业业绩确定性强。

 投研强大，实力铸就信心

红土创新基金作为国内顶尖创投机构深创投的全资公募基金，拥有得天独厚的优势。深创投累计投资 1700 多家企业，450 多家实现上市或过会，在 AI、半导体、智能制造等领域储备超 300 家未上市优质项目。深创投产业团队每月提供行业动态报告，助力基金提前捕捉技术突破与订单变化等关键信息，为投资决策提供有力支持。

从业绩表现来看，同类策略产品红土创新转型精选在 “924 行情”（2024 年 9 月 - 2025 年 8 月）中收益达 77.27%，远超沪深 300 的 21.41% 和同类平均的 23.40%，发展前景广阔，紧跟时代趋势。

对于投资者而言，主题型产品提供了一种参与产业趋势的路径，但同时也需关注其行业集中度较高、波动性较大的特点。本文章仅作为行业趋势分析工具，不构成对任何具体基金产品的投资建议。

风险提示：基金投资有风险，过往业绩不预示未来表现。

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