如果穿越回去，我会核心配置（60%）：稳中求进
1. 红利打底：20%配置中证红利增强（天弘），把握央国企估值修复+高股息避险（全年贡献19.8%收益）。
2. 宽基托底：15%沪深300增强（富国），受益流动性宽松+外资回流。
3. 医药消费：10%生物科技龙头（汇添富），捕捉创新药政策红利。
4. 资源对冲：15%黄金基金（前海开源），抵御地缘风险+降息预期。
卫星轮动（30%）：抓政策风口
- 5月前：10%AI基金（华夏）+8%港股创新药（广发），押注监管落地+估值修复。
- 5月起：7%电力设备（南方）+5%资源品（华宝），转向设备更新+周期品弹性。
动态调整关键点
- 3月底：红利减仓→加AI（政策催化）；
- 5月初：港股止盈→转制造业（政策转向）；
- 6月中：增黄金避险（地缘冲突）。
结果与反思
- 组合收益24.1%（超沪深300的9.3%），胜在政策敏感度（如5月电力设备单月涨15%）；
- 教训：港股创新药止盈过早（错失ASCO行情）、AI配置不足；改进：强政策赛道右侧加仓至15%，持有至情绪高点。
核心原则：主线不漂移（红利+宽基），仓位弹性（卫星轮动），对冲控回撤（10%量化对冲）。