#下半年行情主线是哪个？#

上证指数已站上3500点多日，按照以往这种行情，牛市基本是确立了，而各基金产品的2季报也陆续出炉，关于自己对下半年市场主线的看法，我认为上半年红利和创新药比较强，下半年应该轮到互联网行业赛道了，具体来说有以下几个原因：

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$富国恒生港股通医疗保健ETF发起式联接C(OTCFUND|020111)$

一、英伟达黄仁勋登上央视节目，这是一个重要的动向

7月20晚，央视新闻《面对面》播出对英伟达公司创始人黄仁勋的采访，我认真看了这节目，他提到这次到北京见小米雷军，并与雷军合影，说从小米创立之初就与雷军开始合作，这是一个重要的动向，标志着我国对于科技创新一直持开放的态度，而且欢迎共同竞争和进步，

在此前，他已公开宣布美国批准H20芯片可以销往我国，这意味着将推动我国云服务商和数据中心板块上涨，利好超大规模云厂商如阿里巴巴、腾讯和百度，以及云服务提供商金山云，这段时间，阿里巴巴持续上涨，自7月10日的101.8，上涨到现在的118左右；

二、宇树科技启动上市辅导

7月18日，证监会官网披露，宇树科技正式启动上市辅导，由中信证券担任辅导机构，计划最早于2025年10月评估上市条件，公司实控人王兴兴直接持股26.9673%，并间接持股6.4754%股权，合计持股33.4427%，2025年6月完成C+轮融资，由中国移动、腾讯、阿里等领投，投后估值超100亿元，其中腾讯增资额超过8000万元，阿里、蚂蚁集团的增资款分别为6000万元、3000万元，美团增资5700多万元，而事实上，早在2021年7月和2022年4月，顺为资本（法人代表为小米雷军）就参加了它的A轮和B+轮融资；

并且，美团通过汉海信息持有宇树科技股份，如果上市成功，将对以上这些投资方有利好作用，而事实上这些投资方主要是互联网科技行业；

三、离岸券商账户炒港股收益所得需要交个税20%

近期，有不少高净值用户都接到了相关部门的电话，即此前有在FT、LH等港股券商开户，并且投资有获利部分需交个人所得税（卖出之后获利，浮盈不算），而如果我们还想要投资港股，又不想被收取个税的话，势必需要回到QDII基金，或者港股通投资，但后者有在申请权限开通前20个交易日日均不低于人民币50万元的资产要求，所以QDII基金更适合大部分小伙伴；

四、下半年投资策略

综上所述，下半年投资重心将转向互联网行业，如富国中证港股通互联网ETF发起联接基金，代码014674，它所对标的ETF，持有个股就包括小米集团、腾讯控股、阿里巴巴和美团、金山软件等，这些都是我们在第一点，H20芯片可以销往我国提到的利好个股，其中小米集团持有比例为15.51%，腾讯控股为14.37%，阿里巴巴为13.84%，美团为10.9%；

本基金各阶段涨幅优秀，其中近一年收益率高达58.64%，近1周收益率为6.59%，并持有6.02%的利率债，

现为双经理制，其中基金经理蔡卡尔从业8年又198天，年化回报6.84%，田希蒙从业年2年又172天，年化回报6.14%，我将择机进入。@富国基金管理有限公司