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发表于 2025-07-03 12:23:25 天天基金网页版 发布于 上海
【AI速看】7月3日,投顾宋怡雯为您解盘

本文由AI总结直播《7月3日,投顾宋怡雯为您解盘》生成

全文摘要:本次直播解读了中央财经委员会会议要点,重点分析了建设全国统一大市场和海洋经济发展。嘉宾指出当前企业面临利润下滑困境,国家正通过政策稳定物价。应对通缩需供需两端发力,回顾了2015年供给侧改革成效。新能源等行业产能过剩导致利润下滑,行业整合难度较大。光伏行业因政策支持和减产信号迎来转机,投资逻辑逐渐清晰。最后建议关注光伏等超跌板块,调整理财策略以应对通胀,并分析了美国经济数据对市场的影响。


1 宋一文解读中央财经委员会会议要点。

宋一文介绍了中央财经委员会会议的两个重点:建设全国统一大市场和大力发展海洋经济他重点分析了治理企业低价竞争行为的必要性,指出过度降价可能导致恶性循环,影响经济和就业,并提及菲利普斯曲线说明低通胀与高失业率的关联。

2 企业利润下滑压力大。

宋怡雯分析了当前企业面临的利润下滑困境,5月份规模以上工业企业利润同比下降9.1%,指出企业面临压缩成本损害品牌或硬扛利润下滑的两难选择他提到国家近期频繁出台政策稳定物价,包括央行发布价格治理机制文件、货币政策报告首次提出价格调控思路、人民日报发文反对内卷式竞争等,显示国家正大力推动物价温和回升以缓解企业压力。

3 应对通缩需供需两端发力。

张俊杰分析了当前经济面临的通缩压力,指出需通过刺激需求和供给侧改革双管齐下他回顾了2015年供给侧改革的成效,以钢铁行业为例说明淘汰落后产能带来的价格上涨和企业利润改善当前产能过剩问题集中在新能源、光伏、锂电池等领域,与十年前情况既有相似也有差异。

4 产能过剩导致行业利润下滑。

张俊杰分析了新能源车、锂电池、光伏等行业上游材料价格暴跌现象,指出产能过剩导致全产业链利润被压缩他回顾2015年行业整合经验,认为在国企主导行业较易见效,但在民企主导的新兴行业难度较大新能源车行业具有强者通吃特性,未来可能只剩少数大型车企光伏和锂电池行业也存在大厂小厂诉求差异问题,仅靠行政命令难以统一思想,市场化整合仍需时间。

5 供给侧改革与行业集中度提升。

张俊杰分析了供给侧改革通过淘汰落后产能提升行业集中度的机制,对比了2015年与当前房地产政策差异,指出当前治理内卷更侧重规范市场秩序他提到市场对反内卷信号反应积极,传统制造业板块领涨,并重点解读光伏板块因估值修复和供需改善出现的反弹迹象。

6 光伏行业迎来政策支持与减产信号。

宋怡雯指出光伏行业因产能过剩长期低迷,但近期政策引导和龙头企业主动减产30%带来转机减产信号改变市场预期,光伏玻璃等产品价格已开始上涨他认为行业基本面有望反转,从巨亏转向减亏甚至重新盈利,投资逻辑逐渐清晰。

7 光伏行业困境反转值得关注。

张俊杰指出光伏行业可能结束内卷,资金或轮动至低位板块,建议关注银华光伏50ETF等工具他随后分析通胀背景下财富管理策略,强调投资收益需跑赢CPI涨幅,并指出国内高储蓄率反映保守投资倾向,需优化理财方式以应对实际购买力下降风险。

8 存款利率下行需调整理财策略。

宋怡雯指出当前存款利率持续下调,影响居民利息收入,尤其对依赖存款的老年人压力更大未来物价温和上涨目标为2%,但存款利率仅0.95%,实际购买力将缩水建议投资者关注能对抗通胀的产品,如股票市场,以应对财富缺口宏观政策变化将长期影响居民投资行为,需提前布局。

9 光伏和龙头板块值得关注。

张俊杰建议关注光伏等超跌板块的修复机会,推荐银华光伏50ETF及联接基金;中长期看好行业龙头,推荐中证A50相关产品他分析了美国经济数据,认为ADP就业数据不佳但PMI和职位空缺显示韧性,对衰退持谨慎态度,预计美联储可能在9月降息此外,他提到美国对越南加征关税可能影响中国出口,建议观望。

免责声明:本内容由AI生成。 针对AI生成的内容,不代表天天基金的立场、态度或观点,也不能作为专业性建议或意见,仅供参考。您须自行对其中包含的数字、时间以及各类事实性描述等内容进行核实。

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