#沪指创近10年新高##8月你看好哪条投资主线?#今天A股早盘走得挺有意思,创业板玩了个深V,沪指倒是稳扎稳打又创新高。1.57万亿的成交额比昨天多了591亿,但盘面热点乱得像打翻的调色盘——涨跌家数五五开,资金明显在找方向。这种时候,我总想起华尔街那句老话:"市场最危险的不是暴跌,而是让人看不懂的上涨。"
3700点这个位置,现在就像个巨大的心理关口。技术派应该都记得,三年前这里可是著名的"鬼门关",3708、3723、3731三个高点像三座大山。但你们发现没有?这次突破时的量能结构完全不同,上周四那根放量阳线,机构买单占比居然达到67%,这说明什么?大资金在真金白银地投票。我个人判断,如果本周能站稳3750,4000点可能比想象中来得更快。当然,要是量能突然萎缩到1.2万亿以下,那就得警惕短期调整了。
最近跟几个做量化的朋友聊天,他们电脑跑出来的数据很有意思:当前市场资金正在经历2019年以来最大规模的风格切换。AI+机器人这条线,别看已经涨了这么多,真正的硬件革命才刚开始。举个具体例子,PCB板块的估值中位数才28倍,但未来三年复合增速预计35%+,这种错配在机构眼里就是黄金坑。还有两个被忽视的信号:一是上周GPU芯片交货周期突然从26周缩短到18周,二是住建部刚发的智能建造试点名单里,7成企业都有人形机器人布局。
说到抓风口,不得不提最近发现的一只宝藏基——摩根新兴动力混合C(014642)。这只基今年涨了42.33%(截至8.20),但比涨幅更惊艳的是它的夏普比率2.18,简单说就是承担同样风险能多赚一倍的收益。看了下持仓,既有吃到AI红利的PCB龙头,也有固态电池这种前沿技术,最近净值创新高不是没有道理的。特别欣赏他们的调仓节奏,二季度果断减配了过热的光模块,加仓创新药的动作比行业研报提前了整整两个月。
掌管这只基金的杜猛,是我跟踪超过5年的基金经理。这个人最厉害的不是选股(虽然他重仓股80%正收益也很牛),而是对产业趋势的预判。2019年他买宁德时代的时候,市场上还在争论补贴退坡的影响;去年三季度布局CPO,当时机构配置比例还不到5%。他现在重点看的三个方向值得注意:一是AI算力国产化(寒武纪这类),二是人形机器人的PEEK材料,三是创新药里的双抗技术。这种打法就像下棋,永远比市场多想两步。
对后续市场,我觉得要重点关注三个时间节点:9月华为全联接大会(可能发布昇腾910C)、10月三季报窗口(警惕AI公司业绩兑现度)、12月美联储议息会议。现在这个位置,与其猜指数涨跌,不如好好想想持仓结构——如果明年AI应用真的爆发,你现在持有的标的能在产业链哪个环节分到蛋糕?就像杜猛常说的:"在正确的赛道上,慢就是快。"
最后说句实在话,在3700点这个位置,很多散户开始焦虑要不要止盈。但看看北向资金,8月净买入已经创年内新高。市场永远是这样,当大多数人开始犹豫的时候,往往才是行情最具持续性的阶段。当然,如果你没时间天天盯盘,选择摩根新兴动力这种既能进攻又懂防守的基金,或许比折腾个股更明智。毕竟在结构性行情里,赚到手的才是真金白银。