最近A股市场整体属于震荡走高,沪指今日盘中还一度上冲3600点,三大指数昨日均创年内新高,市场中枢明显抬升。技术派们看到指数持续运行在5日均线上方,纷纷嗅到了机会的味道。虽然当前外部环境还有点不确定性,但国内利好政策持续发力,加上各类主题投资机会轮番登场,A股这波震荡上行行情看起来后劲十足。
更值得关注的是市场风格正在悄然转向——微盘股的热浪正快速向中证2000等小盘股扩散。我想,这背后有三重推力:一是“反内卷”政策直接点燃了中盘股的估值修复预期;二是财报季公募定价权提升,业绩预告亮眼的公司被资金重点关注;三是小盘股自身的赚钱效应不断扩散。或许中证2000正成为资金新宠。浙商证券研报称,小盘行情不仅会延续,还将从微盘向更广泛的小盘领域扩展。
这种环境下,一只精准捕捉小盘机会的基金才是我们最趁手的工具。这里就不得不提到最近一直都在关注的华商基金家的一只基了——$华商品质慧选混合C$ (代码014559),正是为当下市场量身定制的利器。
这只基金是2022年3月8日成立的偏股混合基金,由华商基金量化投资总监邓默掌舵,从2024年底开始,它做了一次关键转身——定位为小盘量化风格,锚定中证2000指数。AC产品二季度合计规模1.12亿元,运作起来灵活高效,简直是布局小盘的黄金体量。而它的战绩更让人眼前一亮:截止7月22日,华商品质慧选A今年以来收益率冲上41.35%,把中证2000指数20.37%的涨幅远远甩在身后,更碾压了业绩基准6.10%的表现!
并且,业绩可不是昙花一现,短中长期全线跑赢。近一个月市场颠簸,它稳稳收涨13.06%,
而同期的中证2000上涨11.95%,强势跑赢。把时间拉长到近三个月,主流指数一片哀嚎,它却逆势斩获23.34%收益,多阶段业绩表现吸睛突出,这种持续碾压指数以及业绩基准的表现,背后是量化模型的深厚功力和对小盘股的精准捕捉。
其次,邓默博士是这只基金的灵魂人物。数学背景出身的他,拥有超13年证券从业经验和9年实战投资履历。2011年加入华商基金后,从金融工程起步,一路做到量化投资部总经理、公司投决会核心成员,管理过从大盘蓝筹到小微盘成长的全风格量化产品。这种横跨不同市场风格的投资阅历,让他对小盘股的波动特征和机会把握游刃有余。他管理的华商新量化、华商量化进取等产品均验证了策略有效性,目前管理规模近23亿元,是量化领域低调的实力派。
邓经理在当前的市场分析中表示,2025年4月贸易摩擦缓和后,市场风险偏好恢复,A股震荡上行突破关键阻力位,流动性宽松、美联储降息信号及政策稳市场支撑上行,中长期全球资金再平衡下外资回流,产业政策红利推动中国资产重估,看好下半年A股。这次基金二季度超配小盘成长,量化模型捕捉错误定价资产,表现较好;三季度继续低估值高成长选股,中报临近调降绩差股,超配电子、计算机、医药,根据中报调仓。当前流动性宽松、经济温和复苏,小盘成长作为新质生产力核心载体,覆盖全产业链,业绩弹性大、长期空间好,持续看好其配置价值。
另外,这只基金的运作逻辑清晰又扎实:通过“自上而下”把握宏观脉络,再用“自下而上”的量化模型精选个股。它聚焦的是那些具备真正核心竞争力的企业——有技术护城河、行业地位突出、盈利质量过硬的好公司。定量筛选时,它紧盯成长性指标(净利润增长率、营收增速)、盈利指标(ROE、毛利率)和估值合理性(PEG、EV/EBITDA);定性分析中,则深入考察企业的可持续竞争力、管理团队能力和业务前景。这种双管齐下的策略,既能捕捉小盘股的弹性,又通过严格风控守住安全边际。
当然了,华商基金的平台实力也给足了底气。这家老牌机构资产管理规模超1220亿元,手握95只基金产品1。成立以来累计斩获33座金牛奖、28座明星基金奖,行业含金量最高的奖项几乎拿了个遍1。更硬核的是业绩——从2010年初到2025年中,华商基金指数总收益率高达177.85%,跑赢沪深300整整169个百分点。最近他们还重磅推出了华商致远回报混合基金,首发募资20.82亿元,创下年内主动权益类基金发行纪录,足见市场对华商品牌的认可。投研团队对AI、人形机器人、创新药等前沿方向的研判,也可能为邓默的小盘股挖掘提供产业级视野。
当下市场正处于难得的做多窗口,小盘风格扩散已成趋势。与其自己费心费力在两千多只小盘股里淘金,不如把专业的事交给专业的人。华商品质慧选混合C用25%的年内收益和持续跑赢指数的量化模型,已经证明了它的实力。想要把握这波小盘行情,这只低调的“掘金利器”值得大家重点关注啦!#沪指盘中突破3600点!后市怎么看?##牛市旗手持续活跃 慢牛行情成色几何?##A股持续走强 这次能持续多久?#