1、 科技股放量下跌，调仓换股的时刻要来了。
2、 面对大跌，我只做两件事：检查想买的，清理已有的。
3、 文章第一段是今天值得单聊的内容，第二段有我筛过值得一看的信息，第三段有我的今日策略，大家可以按需阅读。
一、 聊一聊最新的港股/A股市场：
1、 今天聊2件事：今天科技股大跌代表了什么？接下来要立刻做的2个自查是什么？
2、 今天市场简单来说就是高位获利了结，风险偏好快速降温。尤其是前期涨得最猛的科技股，成了今天的重灾区。
3、 今天以红利低波为首的防御型品种明显抗跌。上证指数看起来没跌多少（不足1%），但是科技板块普遍跌幅较大（普遍2%以上）。银行、黄金板块涨幅靠前。我的仓位里一直保有红利低波，主要目的是为了收取高股息外，还有一层目的就是降低这种大幅的市场波动对整体持仓的影响。
4、 科技股的抱团目前出现了一些明显的市场分歧信号，中际旭创、新易盛、天孚通信这三家公司，不仅股价和融资盘（借钱买股票的资金）都创了历史新高，成交额还占了整个电信行业的30%，交易拥挤度非常高。当出现调整时，容易踩踏，比如今天。如果不出意外，今天的成交额应该是它们各自目前为止的最高单日成交额。大跌当日放量，说明卖盘强盛超过买盘，有资金开始获利了结。
5、 触发今天获利了结的一个原因，是市场的一个预期：9月3日的阅兵。市场之前认为这天之前，会有神秘力量维稳，不会大跌。而明天就是9月3日，所以资金在前一天选择获利了结，利好出尽。但是，我觉得这都是市场给自己的心理暗示。因为这一轮涨上来，我没看到任何维稳力量，全都是市场自发涨上来的，涨的很稳，说明市场有能力好好涨，不需要家长帮忙。
6、 我对当前市场的看法：大趋势行情中，正常的调整。
不可能一直涨的，调整总要来的。今天这个信号比前两天更加明显了。但调整的方式有很多，有可能在日线上小幅阴线调整，也可能在日内下跌后V起来，大起大落的调整。但无论哪种，只要在日线上不出现巨大阴线，造成上涨趋势被严重破坏，就没什么问题。我前几天的文章说过，大家看大盘每天下午2点以后，能不能V起来，可以借此判断市场接盘的力度。哪天尾盘跳水了，哪天就是要开启连续调整的先兆。
7、 接下来要做些什么？我认为接下来准备进入换仓期了。科技股，尤其是头部的科技股板块，开始人心不齐了。每次上涨趋势中的市场分歧，都是调仓的窗口期。这个时候，我会做两件事：
1) 第一，先检查自选股里面持续看好，想上但还没上的品种，它们的上涨趋势是否还健康？上涨逻辑是否已经完成或透支？如果没有，盯紧回调后止跌企稳的机会点，分配仓位给它。
2) 第二，检查已经持仓的品种，目前是否有涨幅透支、走势变差、逻辑不再强劲等现象。如果有，那么在调整的早期，可以考虑降舱，不然等跌下来又觉得不划算，错过离场时机。如果不能客观判断是否涨幅透支，不妨问问自己：这个价格你还愿意买吗？如果卖掉是否已经满足，卖飞也不后悔？如果答案是“不愿意买+卖飞不后悔”，那对于你个人来说，这个品种的性价比已经不高了。
8、 昨晚美股休市，没有单独写文章，但今天我打算把美股这周的定投也在今天入场，在这里单独跟大家同步一下。
PS：每天收盘前，还会更新美股市场的情况和策略，有兴趣的可以去我主页看当天的另一篇文章。
二、 今天值得注意的6条信息
PS：以下观点均为新闻媒体、各机构观点（高盛、美银、摩根等）。
1. 核心信息：市场情绪快速降温，风险偏好下降。
原文佐证： A股主要股指全线回调，创业板指领跌近3%，上涨个股不足900只，下跌个股超4400只。半日成交额巨大，显示抛售意愿强烈。
简短解读：短期市场调整已经开始，对所有类别的指数（尤其是AI科技）构成普遍性压力。
2. 核心信息：明日国庆阅兵是短期情绪稳定器，但或成利好出尽的获利了结时点。
原文佐证： 普遍认为零售情绪至少会维持到该事件发生……值得关注该事件是否会被用作获利了结的借口。
简短解读： 需警惕阅兵事件结束后，情绪支撑消失可能带来的抛售压力，市场可能顺势调整重新寻找支撑区域，具体情况待观察。
3. 核心信息： 最新PMI数据表明经济复苏动能偏弱。
原文佐证： 8月制造业PMI为49.4%，虽有回升但仍处50%荣枯线以下，表明制造业恢复动能依然偏弱。
简短解读： 宏观基本面限制了高估值板块的上涨空间。
4. 核心信息： 高盛报告预警：CPO板块存在资金拥挤、高杠杆和估值泡沫化的极端风险。
原文佐证： 三大CPO领导者……占电信行业营业额的30%。这三只股票的价格均创历史新高。它们的融资余额也达到了历史最高水平。
简短解读： 交易拥挤意味着回调的波动较大。
5. 核心信息： 今天市场走势验证了报告预警，CPO及AI硬件领跌，高位筹码松动。
原文佐证： 通信设备、半导体板块跌幅居前，剑桥科技跌停，天孚通信、新易盛等核心个股跌幅超过8%。
简短解读： 风险正在兑现，将直接拖累AI科技相关指数。
6. 核心信息：市场避险情绪升温，资金明显流向黄金、银行等传统防御性板块。
原文佐证： 领涨板块为贵金属和银行，前者受全球宏观因素和市场内部避险双重驱动，后者成为纯粹的资金“避风港”。
简短解读： 这是市场进入防御模式，对红利低波策略形成支撑，短期对成长风格（如AI科技、机器人）则构成资金分流压力。
PS：以上观点均为新闻媒体、各机构观点（高盛、美银、摩根等）。
三、 关于港股/A股策略
工银国证港股通科技ETF联接C：
没有一鼓作气上涨，比我想的弱，与A股调整+美股休市有关，缺少买盘。
走势目前还没有大问题，我继续持仓等吧。
中欧北证50成份指数C：
今天表现出抗跌性。抱团的科技股们开始瓦解，游资这类交易型资金开始找低位的小票了。
虽然抱团科技的行情不会就此结束，但分流处一部分资金来了。
继续捂着。
中欧中证500指数增强C：
今天这根阴线的幅度不小的，短期涨不动的迹象越来越明显了。
类似的信号还出现在了科创200、中证2000、中证1000等指数上。
调整迟早会来，但目前强劲的上涨趋势为背景，我并不怕这种调整。
继续持仓，等调整后看有没有机会继续加仓。
东方红中证东方红红利低波动C：
市场从进攻风格像防御风格切换时，始终会想到红利低波。
最主要的是这个品种在今年以来，有持续的险资买入，而且这会成为未来的常态。
有分红+有持续险资机构买盘，导致它的抗跌性会非常好。
不求它短期大涨，但图个在低利率环境下的稳定表现，我认为没问题。
我继续持仓。
博时黄金ETF联接C：
伦敦金今天冲击3500美元了。现在就是等降息落地。
我继续持仓。
——以下是：股市消费记录——
中国资产：
1. 工银国证港股通科技ETF联接C：保持在舱，今日未动。
2. 中欧北证50成份指数C：保持在舱，今日未动。
3. 中欧中证500指数增强C：保持在舱，今日未动。
4. 博时黄金ETF联接C：保持在舱，今日未动。
5. 东方红中证东方红红利低波动C：保持在舱，今日未动。
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风险提示：以上观点，不构成买卖建议。市场有风险，投资须谨慎。
$中欧北证50成份指数发起C(OTCFUND|021299)$
$华夏恒生科技ETF发起式联接(QDII)C(OTCFUND|013403)$
$广发恒生科技ETF联接(QDII)C(OTCFUND|012805)$
$天弘恒生科技指数(QDII)C(OTCFUND|012349)$
$中欧恒生科技指数发起(QDII)C(OTCFUND|023035)$
$易方达恒生科技ETF联接(QDII)C(OTCFUND|013309)$
$易方达上证科创50联接C(OTCFUND|011609)$
$易方达创业板ETF联接C(OTCFUND|004744)$
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