#下半年行情主线是哪个？# 相对来说，下半年我还是更为看好港股科技的投资机遇！最近港股科技板块震荡调整，不少基民心慌，但作为长期投资者我想说：真没必要过度焦虑。短期波动正常，但港股科技的三大核心逻辑不仅没变，反而持续夯实——

技术叙事加速兑现：年初国产大模型DeepSeek全球爆火，彻底打破外界质疑；华为7180亿参数盘古Ultra MoE模型全流程国产化，技术突破停不下来。AI正席卷制造、金融、医疗全场景，而港股坐拥腾讯、阿里、百度等龙头，既是研发主战场又是应用开拓者——阿里云靠AI拉动业绩超预期，腾讯把大模型深度集成微信生态，巨头吃透红利正是长期向好底气。

政策与流动性共振：两会“科技创新”成核心关键词，九部门联合发文扶持科技服务业，降准降息落地形成宽松环境。AI硬件企业已感受到巨头资本开支扩张热度，“政策+产业”共振往往是行情启动信号。

资金面明确指引：截至6月12日，南向资金一年净流入港股11608亿元创历史新高，科技互联网成扫货主阵地；外资态度反转，瑞银上调评级，高盛、德银重新审视中国资产。恒生互联网科技指数估值仍处近五年5%低位，技术突破带来盈利上修预期，全球资本自然回流估值洼地。

操作上，我把科创50指数逐步转换到博时恒生科技ETF联接基金（A:014438，C:014439）——跟踪的恒生科技指数90%权重集中在阿里、腾讯、小米、京东等AI核心玩家，每半年调仓一次能捕捉产业拐点。投资科技股最怕错过变迁，而这只基金正是AI浪潮的精准工具。

1995年网景上市时没人相信网购，2022年ChatGPT诞生时没人信AI能写合同、编代码，今天腾讯用AI再造社交、阿里重塑电商、美团重构生活服务——港股正成为AI商业化的终极战场。算力决定起点，场景决定终点，手握全球最大应用试验场的中国科技企业，港股这场迟来的牛市，或许正是科技霸权更迭的序幕，港股科技绝不会止步于此！