#填报我的“基金”志愿#军工行情突然好上也是有迹可循，并且未来投资逻辑我依旧觉得很坚韧，毕竟现在行业确实行业基本面正在迎拐点了。一是航空装备，2025Q1主机厂合同负债环比增22%，新机型（如歼-35）进入批产阶段，订单可见度延至年末。 二是军工电子，元器件企业订单显著改善，全年需求维持高位。 三是航发产业链，去库存接近尾声，国产替代加速（如C919发动机），航发科技等企业受益。四是业绩修复进行时，2025Q1毛利率与净利率触底回升，预付款同比增9.35%，存货结构由“积压”转向“备产”，景气度持续修复。