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发表于 2025-08-30 19:13:59 天天基金Android版 发布于 内蒙古
中国创新药迎爆发,博时这只ETF联接值得趁早投吗?

#爱“药”趁早# 七夕的“告白”不只是人与人之间的温情,对一个行业的笃定、对长期价值的坚持,也是一种深刻的“爱”。我把这份“爱”给了中国创新药——这个既有科技分量、又关乎民生的赛道,而$博时恒生医疗保健ETF发起式联接(QDII)A$ $博时恒生医疗保健ETF发起式联接(QDII)C$ ,就是我参与这个赛道的最佳选择。选择“爱‘药’趁早”,不只是因为行业正踩在政策和技术的风口上,更因为我看着中国医药创新从“跟着跑”到“并肩跑”,再到慢慢“带头跑”,普通人想抓住这份机会,选对基金才是稳妥又理性的办法。

要是说2024年是中国创新药“慢慢回血”的一年,2025年就绝对是它“发力爆发”的一年。这份爆发不是碰巧,是政策、技术、全球化三个核心因素凑到一起的结果,每一个都让行业的长期发展更有底气。首先是医保新政给了实实在在的好处,一改过去“只控价、不支持创新”的情况。2025年3月的医保政策里有个关键信息:真正有临床价值的创新药,首发定价不用跟老药比,能拿到更高的价格。这一下就给企业打开了“赚钱窗口”——以前创新药定价总被压,现在好药能卖个好价,盈利预期直接变好。就像Wind数据里说的,2025年上半年有12款创新药首发价超预期,平均多赚了15%;还有家药企的创新药业务毛利率涨到82%,比去年多了5个点,“研发花钱→新药上市→赚钱再研发”的良性循环已经起来了,这也是我看好创新药的核心原因。

政策托底之外,AI技术更是给创新药研发按下了“加速键”。2025年政府提了“人工智能+”行动后,北京、上海建了3个国家级医药AI实验室,AI不再是纸上谈兵,而是真真切切用到了研发的每一步。比如上海的医药AI实验室,用大模型找出了3个可能抗癌的新靶点,其中1个已经开始前期研究——要知道,以前找靶点靠大量实验,得5到8年,现在AI学完海量数据,1到2年就搞定,成本还降了40%。更实用的是临床试验环节:有家药企做肺癌新药试验,用AI匹配患者和方案,入组时间从4个月缩到2个半月,少走了很多弯路。这些技术已经变成了实实在在的业绩:2025年上半年,创新药企业研发花的钱占比降了2个点,但研发进度快了25%,AI的“省钱又提速”已经从实验室用到了市场上,成了行业增长的新动力。

还有海外合作的突破,让中国创新药真正走进了全球市场。以前中国创新药出海,大多是把权益卖给东南亚这些地方;2025年不一样了,1到7月和国外大药企合作了23次,15次都是欧美主流市场,合作金额超200亿美元,比去年多了近八成。最典型的是有家生物药企,把自己的双抗药海外权益卖给诺华,光首付就拿了12亿美元,刷新了中国创新药的海外纪录。背后的道理很简单:国外大药企很多药要到期了,急着补新药;而中国创新药企业研发人员成本低(只有欧美三分之一)、产能还强,已经有了和国际接轨的实力,成了他们的“优质供应商”。这样一来,中国创新药的海外收入会越来越多,成长空间从“中国市场”变成了“全球市场”,长期价值完全不一样了。

看清行业趋势后,选对投资工具更重要。对咱们普通投资者来说,直接买创新药股票风险太高:一方面,创新药研发“九死一生”,就算是龙头企业,一款药研发失败股价可能就暴跌;另一方面,很多好的医疗龙头只在港股上市,开港股通麻烦,还得操心汇率、交易规则这些事。而博时这款ETF联接基金,正好解决了这些问题,成了布局创新药的好选择。

这只基金的优势,首先在它选的股票上——它跟踪的恒生医疗保健指数,挑的都是港股通里最能打的医疗企业,像药明生物、信达生物、药明康德这些龙头,占比超四成,这些都是中国创新药的核心力量。比如药明生物,作为全球生物药生产的龙头,2025年上半年赚了85亿,增长28%,全球市场份额从15%涨到18%,还多了辉瑞、罗氏12个海外大客户,海外收入占了65%,全球对生物药的需求一直在涨,它的优势肯定能变成业绩。再看信达生物,核心药已经在10个国家上市,上半年海外授权收入12亿,增长50%,是少有的能把创新药卖到海外的中国企业。这些龙头不仅能持续砸钱研发,还能在集采里靠成本优势抢中小药企的市场——2025年上半年,港股医疗龙头净利润平均涨20%,比行业平均多了8个点,这种“强者越强”的格局,给基金业绩扎了稳根基。

其次,这只基金是QDII属性,能同时投港股和A股,分散风险还能捡估值便宜。跟只投A股的医疗基金不一样,它能直接买港股的医疗龙头,不用只盯着A股波动。现在港股医疗板块估值很低:截至2025年8月15日,恒生医疗保健指数市盈率才25倍,比近5年平均低30%,而A股医药指数市盈率有38倍,港股的性价比很明显。更重要的是,港股有很多A股没有的好企业,比如药明生物、港股的百济神州,这些都是布局创新药不能少的。另外,QDII还能对冲汇率风险——要是以后人民币对港币贬值,港股赚的钱换人民币还能多一笔收益,多了层弹性。

还有个贴心的点是费率设计灵活。基金分A类和C类:A类年管理费0.6%,持有1年以上免赎回费,适合长期拿;C类没申购费,年服务费0.2%,持有7天以上免赎回费,短期操作更划算。对比同类产品,它的费率不算高,长期持有能少花不少手续费,实际收益更实在。

我关注创新药,是因为一直盯着“科技能帮到民生”的领域。作为有5年投资经验的普通人,我觉得真正有价值的赛道,得既有政策支持、又有刚需——医药行业正好符合,而创新药是医药里的“科技尖子生”,既有成长潜力,又有社会价值。但深入研究后发现,普通人直接买创新药股票风险太大:2024年有家创新药企业,一款三期临床的肿瘤药没达标,当天股价跌了70%,很多散户亏得厉害。这让我明白,创新药研发要10年以上、10亿美元投入,成功率还不到10%,个人根本没法精准判断企业的研发进度和真实情况。而指数基金分散买多只龙头,能有效降低单一企业出问题的风险,更适合咱们普通投资者。

带着这个想法,我对比了12只覆盖A股、港股、全球的医疗基金,最后选了博时这款。最核心的原因是信得过博时的投研实力:博时在医疗领域做了10多年,投研团队里80%的人有医药背景,还有3个药学博士,对创新药的政策、技术、企业实力摸得很透。从历史业绩看,它管的同类医疗基金近3年涨了85%,比行业平均多23个点;2024年A股医药跌20%时,它的基金最多只跌12%,靠调整持仓控制住了风险,这种“涨得多、跌得少”的表现,让我放心。

另外,我还特别在意基金“是不是真的投创新药”。对比发现,有些医疗基金为了短期收益,买了很多医疗器械、医疗服务的股票,创新药相关的占比不到30%;而博时这款基金里,创新药及产业链企业(比如研发生产服务、生物制药)占比超65%,跟我“聚焦创新药核心”的目标完全契合。而且基金不会一直拿着不变,会根据企业情况调整:比如2025年二季度,就加仓了海外合作进展好的信达生物,减了研发慢的中小药企,这种灵活调仓让组合更有成长力。

现在我已经把博时这两只基金加入自选,同时我还会定期关注行业动态,比如每月看药明生物的订单、信达生物的海外进展,每季度了解AI在研发里的新突破,确保投资决策跟着最新情况走,不盲目靠过去的业绩判断。

有人问:创新药波动这么大,为啥要“趁早”爱?我的答案是:正因为看到政策靠谱、技术突破、龙头能打,才要在行业刚起来的时候布局,享受长期复利的收益。回顾A股历史,高成长赛道都是“先涨估值、再兑现业绩、再涨估值”,要是等行业热到发烫、估值飙到高位再进场,不仅赚不到多少,还可能亏。“爱趁早”,本质上是理性判断趋势、选对标的,更是坚持长期主义。

投资创新药也让我更懂“价值投资”:好的投资不只是赚短期的钱,更要跟推动社会进步的行业一起成长。中国创新药发展,不仅能让咱们看病更方便——比如国产抗癌药进医保后,晚期肺癌患者每月治疗费从3万降到5000以下,更多人用得起;还能打破国外药企垄断,让全球医药产业链往中国转,创造更多好工作。从这个角度看,买博时这款基金,不只是个人理财,也是支持中国医药创新——每一份基金份额,都在给创新药研发注资,都在为“健康中国”出份力。

希望更多投资者能不被短期波动迷惑,看到这个行业的长期价值,和我一起,以博时这两只基金为纽带,赴一场中国创新药的“长期之约”。相信在政策、技术、全球化的推动下,中国创新药会从“中国新”变成“全球新”,而我们这些“趁早”布局的人,也会在陪伴行业成长中,收获属于自己的“甜蜜成果”。

@博时基金

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