$弘毅远方消费升级混合C(OTCFUND|014422)$＆$弘毅远方消费升级混合A(OTCFUND|006644)$；上周路过小米之家，看到店员正在演示即将发布的AI眼镜，那种科幻电影里的场景突然变成现实，让我真切感受到科技消费的爆发力。今天就从个人投资视角，聊聊这个正在发生的变革。
一、那些让我心动的科技消费单品
上个月体验朋友的Rokid眼镜时，"看一眼就支付"的功能确实惊艳。这让我想起五年前第一次用指纹支付的震撼，现在AI眼镜把交互方式又推进到了新维度。在数码城看到的雷鸟X3 Pro，5000nits的亮度让AR导航在阳光下依然清晰，这种解决实际痛点的创新才是真需求。
最让我意外的是字节和老凤祥合作的老年款眼镜。给家里老人试用原型机时，跌倒预警功能让78岁的奶奶第一次主动说"这东西有用"。这揭示了一个常被忽略的事实：科技消费的终极目标不是酷炫，而是让不同人群都感受到价值。
二、科技消费的投资价值密码
从投资角度看，这个赛道有三个关键特征：首先是渗透率曲线陡峭，就像IDC预测的中国市场107%增速；其次是产品迭代快，小米半年就更新一代的技术；最重要的是生态壁垒，支付宝选择Rokid做支付入口就是典型案例。
三、我的科技消费投资逻辑
在构建投资组合时，我主要把握三个维度：
1. 需求真实性：用"老人测试法"——如果非科技爱好者都觉得有用，就是真需求
2. 产业链位置：更看好有核心光学技术的企业，而非简单组装厂
3. 现金流质量：优先选择像小米这样能通过生态变现的模式
四、2025年的行情推演
根据终端反馈，我认为会出现三个阶段行情：
上半年由小米、Meta等大厂新品发布驱动；年中开始分化，真正解决痛点的产品持续放量；四季度供应链企业可能迎来业绩兑现。需要警惕的是估值泡沫，目前部分概念股PE已透支三年增长。
重点提示两个风险点：一是技术路线突变风险，就像OLED突然替代LCD；二是隐私监管风险，欧盟正在制定的AI眼镜数据规范可能改变游戏规则。
五、为什么关注弘毅远方消费升级混合
这只基金有几点特别吸引我：
章劲经理有12年科技消费投研经验，经历过完整的产业周期。他管理的产品在去年消费电子寒冬时，通过提前布局AR上游依然取得正收益。查看最新季报，前十大持仓中有三家是AI眼镜核心部件供应商，显示其精准的产业洞察。
基金公司自购2000万份的举动也增强了我的信心。特别欣赏其"雪坡理论"——只投资有长期发展空间的赛道，这与科技消费的投资逻辑高度契合。机构持仓占比稳定在40%左右，说明专业投资者认可其策略。
作为投资者，我们既要为技术创新兴奋，也要保持清醒的商业判断。或许五年后再回头看，现在这些AI眼镜就像智能手机普及前的诺基亚，真正的变革才刚刚开始。在充满不确定性的市场里，选择弘毅远方这样兼具专业和耐心的团队，可能是普通投资者分享科技消费红利的最佳方式。
@弘毅远方基金