PCB板块今天上涨3.2%，高端载板技术的突破让市场看到了新一轮产能升级的潜力。这个领域和AI算力的需求高度绑定，未来两年的业绩确定性很高。$摩根新兴动力混合C$（014642）在PCB产业链的布局很深，同时兼顾了创新药和新能源材料，这些方向近期都有独立的利好驱动。比如创新药的国际化订单，以及电池技术的迭代，都在推动基本面持续改善。虽然PCB今天表现强势，但单一行业的波动风险需要警惕，均衡配置才是更稳妥的选择，今天涨了近2%，近三个月36%的涨幅，显著跑赢华富科技动能混合C（017968）的13%。杜猛的管理特点在于既能把握大趋势，又能精选个股。比如去年末就开始加仓AI算力标的，今年又适时布局了PCB产业升级的机会。组合的行业分布较为均衡，电子、电力设备、通信等占比合理，避免了单一赛道过度集中的风险。从历史数据看，该产品在成长风格占优的市场中，胜率接近90%，排名同类前30%。这种能力源于对产业趋势的深度研究，以及对优质公司的长期跟踪。在当前环境下，这种“高弹性+低波动”的特性值得关注#八月基金投资策略#