当机器人能剥鸡蛋、做爆米花甚至协助核电巡检，人工智能的终局之战已然打响。2025世界人工智能大会集结150余台人形机器人，上演多场景技能秀。从工业流水线走向家庭客厅，人形机器人的"奇点时刻"或已来临，高盛预测2035年全球市场规模将突破2050亿美元。富国新材料新能源基金经理徐智翔指出，机器人是AI“最后也是最重要的应用场景”，站在产业爆发前夜，客官如何把握这场千亿级的产业发展机遇？
人形机器人“整活”实录：从爆米花到6S店
今年人工智能大会最亮眼的明星，无疑是褪去"表演外壳"的人形机器人。展台上，格斗机器人灵活闪避回旋踢，服务机器人精准调制冰饮，康复机器人轻柔抓取嫩豆腐，场景渗透力远超往届。
更值得关注的是，全球首家机器人6S店在深圳开业，它颠覆了传统4S模式——新增租赁与个性化定制服务，消费者还可以现场体验多品牌竞品，甚至还可以通过数据反馈机制参与机器人迭代升级。这种"体验-反馈-优化"的闭环，标志着人形机器人从技术展示迈向消费级市场的关键一步。
当某爆米花机器人展位排起长队，某核电巡检机器人承担高危任务，人形机器人产业已悄然跨越概念验证期。
今日，《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》审议通过。会议指出，要深入实施“人工智能+”行动，大力推进人工智能规模化商业化应用；推动人工智能在经济社会发展各领域加快普及、深度融合，形成以创新带应用、以应用促创新的良性循环。人形机器人有望迎来更广阔的发展空间。
产业趋势：三重浪潮驱动千亿蓝海
人形机器人发展“神速”，客官肯定也想知道，从“实验室炫技”到“刚需应用”，它究竟走到了哪一步？事实上，从最新的人工智能大会上人形机器人的展示中，可以发现，人形机器人产业正经历多重变化：技术突破直接推动商业化进程：工业领域验证经济性后，医疗与家庭场景接棒放量
技术突破
多模态大模型赋予机器人自主决策能力，柔性触觉传感器实现"豆腐级"精准抓取，清华学者提出的"大小脑协同"理论正推动机器人从机械执行向智能适应进化，如一些机器人可以完成康复训练动作引导，误差率甚至低于人工。
场景落地
分别向工业领域、医疗康复、家庭服务三大场景加速渗透。首先，工业领域率先突破，物流分拣、高危巡检等场景已验证经济价值；医疗康复紧随其后，300余家医院部署的智能康复港成为标杆；家庭服务开始萌芽，清洁烹饪、老人陪伴等功能持续优化。业界普遍认同"工厂→商超→家庭"的渐进式落地路径，随着某人形机器人代表企业将人形机器人价格下探至3.99万元，或将进一步推动人形机器人的消费级市场渗透。
规模井喷
高盛预测2035年全球市场规模将达2050亿美元；花旗银行更预计2040年全球销量突破6.48亿台人形机器人成新增长极。（截至2025年7月）。
索骥投资地图：硬件先行，聚焦三大赛道
随着工业验证与消费级突破同步推进，人形机器人的投资地图已清晰浮现。客官不妨重点关注以下三大方向：
核心硬件国产替代
核心硬件国产替代仍是当前最确定赛道。PEEK材料凭借轻量化高强度的特性，成为关节模组首选；六维力传感器决定精细操作上限，已应用于工业打磨与理疗按摩；触觉夹爪技术突破使抓取豆腐、薯片成为可能。
场景化系统集成
场景化解决方案构筑第二增长曲线。工业场景聚焦物流自动化与高危替代，医疗领域深耕手术辅助与康复训练，服务行业探索零售导购与餐饮制作。具备跨场景迁移能力的系统集成商将获得溢价。
数据生态与平台建设决定长期胜负手。行业首个双臂机器人开源平台发布，国家层面推动数据采集标准建立，"数据-训练-部署"闭环成为头部企业竞争壁垒。随着超5亿Token语料库开放，算法迭代效率将几何级提升。
专业洞察：徐智翔眼中的人形机器人发展机
富国新材料新能源基金经理 徐智
早在2025年3月，徐智翔就曾提出“今年或许是机器人量产的奇点时刻”
徐智翔较早关注人形机器人行业，认为机器人或许是AI应用中未来空间最大的领域，且其产业发展与早年投资新能源颇相似，而且机器人量产的奇点时刻可能即将到来，明年可能是向B端客户量产，成本进一步下降后，后年就可能面向C端客户量产，由于这次较早导入了中国供应链，预期量产爬坡节奏会非常快。
徐智翔认为人形机器人的应用场景非常广泛。因为人形机器人能够替代人工做很多事情。To B场景比如替代蓝领工人，做一些搬运、分拣、装配、焊接等、巡检工作，替代服务行业的服务员，甚至可以做一些危险性较高的工作，比如消防、救援、挖矿等；而To C场景，可以做家政、陪伴、私人助理等工作。更重要的是，人形机器人是一个全新的行业，不像电动车发展会遇到燃油车的阻力。
注：以上观点仅作参考，不代表对市场和行业走势的预判
立足当下，他对于AI和人形机器人的观点是否发生了变化？
展望未来，仍希望在新科技领域寻找好的投资机会，AI是新科技领域中的核心叙事，其中算力、机器人是重点关注板块，随着4月份之后美国大模型的进一步突破，算力需求显著回升，后续AI应用或也会爆发。
注：观点来自富国新材料新能源2025年二季报，截至2025年6月30日。观点仅代表特定时点基金情况，不代表对市场和行业走势的预判，也不构成投资动作和投资建议，亦不预示相关基金现在及未来具体操作配置。
他管理的富国新材料新能源（A类009092；C类014243）重仓行业中关注算力上游及机器人产业链，业绩表现亮眼，近1年收益率36.89%，同期业绩比较基准收益率为-2.33%，同期超额收益达39%。
银河证券显示，富国新材料新能源A类份额近一年和近三年排名均位于同类前第一（1/24、1/14）。
注：业绩及业绩比较基准数据来源于基金二季报，时间截至2025年6月30日。富国新材料新能源混合A成立于2020/06/24，业绩比较基准为中证全指一级行业能源指数收益率*40%+中证全指一级行业材料指数收益率*40%+中债综合指数收益率*20%。近4个完整年度(2021-2024)的基金份额净值增长率(及同期业绩比较基准收益率)为319%(26,79%6),-17.62%(-4.6%),3.36%(-2.16%),-6.93%(5.93%)，数据来自基金定期报告，截至2024/12/31。期间基金经理变动情况：徐斌(2020/06/24-2021/11/05)、徐智翔(2021/11/04至今)。基金收益率不代表投资者实际收益率，基金份额净值仅为每份额基金产品的净资产。基金历史业绩不构成对未来业绩的保证。本基金A类份额近1年同类排名为1/24，近3年同类排名为1/14，同类产品为新能源主题行业偏股型基金(A类)，排名数据来源于银河证券，截至2025/6/30。基金评价结果基于基金和管理人过往表现综合判定，并不构成对基金管理人或单只产品的未来投资建议。
人形机器人正从科幻走进现实，一个"钢铁伙伴"与人类共生的新时代正在开启。想象一下：清晨，家政机器人已备好早餐；工厂里，机器人同事精准完成高危作业；医院中，康复机器人温柔引导患者训练；商场里，导购机器人读懂你的审美偏好......这不是遥远的未来，而是触手可及的现实。当技术突破、商业落地与成本下降形成正向循环，人形机器人产业即将迎来真正的"奇点时刻"。
当那一刻真正来临时，希望客官与富二一起，都做好了应对和迎接的准备~
#国务院：通过“人工智能+”行动意见#
投资有风险，基金投资需谨慎
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