1 港股估值修复窗口期或已开启。

洪露娉与万琼讨论了港股市场表现，指出恒生指数年内涨幅达26%，主要受估值修复和流动性支撑。万琼分析，90%的涨幅源于估值修复，南向资金流入近万亿。此外，AI技术革命和半导体国产替代也推动了科技股表现。他建议投资者关注这些因素来判断市场位置。

2 港股市场表现及原因分析。

洪露娉和万琼讨论了港股市场今年表现优异的原因，包括估值修复、资金流入和政策支持。恒生指数涨幅接近26%，医疗保健、原材料和科技板块表现突出，创新药板块涨幅超过100%。此外，中国创新药企业在全球竞争力提升，科技板块受益于利率下行和估值修复。

3 港股科技消费板块表现突出。

洪露娉和万琼讨论了港股市场表现，指出科技股估值合理，消费板块受益政策红利和新消费场景。海外资金和南向资金持续流入，流动性改善。美联储降息预期升温，可能进一步利好港股。IPO市场活跃，中概股回归提升港股吸引力。外资在港股投资占比较高，但长期资金尚未大规模流入。

4 港股受政策影响持续向好。

洪露娉和万琼讨论了港股市场的现状和未来。政策企稳后港股表现良好，境外机构对中国资产兴趣增加。港股基本面依赖国内政策和经济数据，尤其是医药和创新药行业受政策影响较大。当前政策面整体向好，港股与A股在政策支撑上有高相关性。长期牛市需依赖企业盈利和持续的流动性支持。

5 港股上涨需关注上市公司盈利。

洪露娉和万琼讨论了港股市场的表现，强调长期上涨趋势依赖于上市公司的盈利能力。政策支持和流动性充裕为市场提供了基础，但需注意港股的高风险属性。创新药板块表现突出，受益于政策支持和基本面改善，包括盈利预期调增和销售费用降低。投资者应关注基本面，做好资产配置。

6 创新药和科技板块表现亮眼。

洪露娉指出创新药板块受益于海外药企认可、利率下行及南向资金推动，基本面改善明显。万琼分析科技板块受AI革命和流动性驱动，港股科技企业因AI应用落地和互联网大厂集中而表现突出，建议长期关注科技板块的持续发展。

7 科技和港股红利板块的投资价值。

洪露娉和万琼讨论了科技行业的快速发展，尤其是AI应用和港股科技板块的独特性。他们提到港股红利板块在近年表现良好，适合在经济基本面偏弱时投资。这类公司经营稳健，现金流充足，分红能力强，具备投资价值。哑铃型策略（高股息加成长）在当前市场环境下依然有效。

8 哑铃策略平衡配置收益和风险。

洪露娉和万琼讨论了哑铃策略的配置方案，建议投资者一手高股息，一手成长板块，如科技和创新药，以平衡收益和风险。金融行业盈利企稳，政策支持高分红的持续性，银行股息率接近6%，能源行业也具备高分红的可持续性。该策略适合不同风险偏好的投资者。

9 资产配置需根据风险偏好调整。

洪露娉指出高风险偏好者可增加成长类资产占比，低风险偏好者可提高高息资产占比。他强调需根据市场情况择时操作，比如在高息资产过热时获利了结。针对近期港股上涨，他认为当前估值仍合理，建议有持仓者继续持有，空仓者可逢低建仓。港股波动较大，与A股逻辑不同，需谨慎配置。

10 港股投资需根据风险偏好调整比例。

洪露娉和万琼讨论了港股投资的复杂性，指出其受海外和境内市场波动影响较大。激进型投资者可提高港股配置比例至50%，保守型投资者建议控制在5%以内。万琼特别提醒保守型投资者注意港股无涨跌幅限制的风险，建议通过ETF参与港股投资，如恒生科技、医疗保健等行业ETF。

11 高股息ETF投资需了解底层资产。

洪露娉指出高股息ETF是资产配置的有效工具，但投资者需了解其底层资产的风险收益特征。他强调需根据个人风险偏好选择匹配的ETF或指数基金，并建议通过定投方式参与港股投资以平滑风险。万琼补充未来6-12个月港股市场受关税、美联储政策及流动性影响较大，建议关注基本面和政策变化，通过高息与成长类资产配置平衡风险与收益。

12 港股投资需警惕追涨杀跌。

洪露娉和万琼讨论了港股市场的投资策略，强调中长期布局科技成长和高股息资产的结构性机会。万琼提醒投资者避免追涨杀跌，建议通过良好的资产配置组合和分批建仓来应对市场波动。博时基金提供了多只港股相关产品，包括医疗、科技和高股息ETF，代码分别为51000、159742和513690等，适合不同风险承受能力的投资者。