#基金经理开实盘啦#

“左手红利右手科技”实盘组合的构建堪称教科书级的资产配置案例。从持仓结构看，$上银未来生活灵活配置混合C$ （70%）与$上银鑫达灵活配置混合A$ （30%）的搭配，完美诠释了进攻-防御的动态平衡：科技仓位聚焦AI应用、智能汽车等成长赛道，红利仓位锁定银行、交运等现金流稳定行业，二者相关性仅0.23，有效分散非系统性风险。

具体到个股选择，@上银基金陈博 展现出硬核科技+真金白银的选股逻辑。在科技端，他重仓的某GPU芯片企业，不仅深度绑定国内大模型厂商，更通过技术授权模式实现IP收入占比超30%，这种硬件+软件的盈利模式使其在行业周期中更具韧性。在红利端，他持有的某国有大行H股，股息率达6.5%，且不良贷款率连续五个季度下降，估值处于历史10%分位，兼具安全边际与分红潜力。

近期市场波动中，组合的风险收益比优势凸显。6月下旬，当CPO板块单日跌幅超7%时，组合通过红利仓位的逆势上涨，将单日回撤控制在1.2%以内；而在7月初科技股反弹时，又通过动态调整将科技仓位从65%提升至75%，精准捕捉到AI算力板块的二次启动。这种跌时少跌、涨时跟涨的特性，使组合近三月夏普比率达1.8，显著优于偏股混合型基金平均水平。

@上银基金陈博 @上银基金