#基金经理开实盘啦#

@上银基金陈博 的投资能力根植于其独特的职业履历。作为统计学背景出身的基金经理，他早期深耕量化套利模型，但经历2020年市场剧烈波动后，逐渐形成宏观定方向、微观选标的的复合投资框架。这种转变在其管理的基金中清晰可见：$上银未来生活灵活配置混合C$近三年行业集中度始终控制在40%以内，通过分散配置降低单一行业风险；$上银鑫达灵活配置混合A$则建立股息率+ROE+现金流三维筛选体系，在金融、能源等传统行业中挖掘被低估的现金奶牛。【左手红利右手科技】实盘组合我认为可以长期关注并适时分批布局。

其风控能力更是可圈可点。以2024年三季度为例，当AI板块估值突破历史90%分位时，陈博果断减持部分传媒标的，转而加仓银行股，这一操作使组合在随后的市场回调中跑赢同类12个百分点。这种估值-基本面动态平衡的策略，与其在访谈中提到的三个回撤控制方案高度契合——即当估值过高、基本面恶化或行业集中度超标时，坚决执行减仓纪律。

在科技投资上，陈博展现出敏锐的产业洞察力。他早在2024年就预判到AI算力需求爆发，提前布局英伟达供应链企业，上银未来生活混合C前十大重仓股中，半导体设备公司占比达45%，相关持仓在2025年上半年平均涨幅超80%。而在红利板块，他创造性地将ESG因素纳入选股模型，筛选出一批兼具高股息和低碳排放的能源企业，这类标的在双碳政策推进中展现出更强的抗周期属性。

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