$上银未来生活灵活配置混合C(OTCFUND|014113)$#基金经理开实盘啦#随着公募基金行业的不断发展，基金经理与投资者之间的沟通方式也在不断创新。近年来，多位基金经理选择公开自己的实盘组合，这一行为引起了市场的广泛关注。上银基金陈博作为其中之一，其公开的实盘组合“左手红利，右手科技”不仅体现了其独特的投资策略，也为投资者提供了重要的参考。

一、陈博公开实盘组合“左手红利，右手科技”的表现

（一）实盘组合的基本构成

陈博公开的实盘组合“左手红利，右手科技”主要由两只基金构成：上银未来生活灵活配置混合和上银鑫达灵活配置混合。其中，上银未来生活灵活配置混合占近九成仓位，主要负责进攻；上银鑫达灵活配置混合占一成仓位，偏防守。这种配置策略体现了陈博对市场的理解和选择，旨在通过紧握未来科技的成长优势和依靠价值红利稳稳打底，实现稳健增长与风险控制的平衡。

（二）实盘组合的表现分析

自陈博公开实盘组合以来，该组合的表现一直备受关注。“左手红利，右手科技”组合在成立以来取得了较为稳健的收益。该组合成立以来的收益率达到10.10%，总资产也有所增长。这一表现不仅验证了陈博的投资策略的有效性，也为投资者提供了实际的收益回报。

进一步分析实盘组合的表现，可以发现其收益主要来源于两个方面：一是上银未来生活灵活配置混合在科技领域的布局，受益于科技行业的快速发展和成长优势；二是上银鑫达灵活配置混合在价值红利领域的投资，通过稳健的底仓配置为组合提供了稳定的收益来源。这种双基金配置策略不仅实现了收益与风险的平衡，还为投资者提供了多元化的投资选择。

（三）实盘组合与同类产品的比较

通过对比可以发现，该组合在收益率、波动率、最大回撤等关键指标上均表现出色。与同类偏股混合型基金相比，该组合的收益率处于较高水平，同时波动率和最大回撤均控制在较低水平。这一表现不仅体现了陈博的投资策略的有效性，也展示了其出色的风险控制能力。

二、陈博公开实盘的影响

积极意义：

增强信任与透明度

真金白银投入自管产品（超40万），实现与投资者利益深度绑定，传递投资信心。实时展示操作，缩短传统“公告自购”的滞后性，提升沟通效率。

投资陪伴价值

通过组合命名“左手红利右手科技”和持仓公开，直观传递“哑铃策略”逻辑，帮助投资者理解资产配置方法。市场波动期（如科技板块调整），实盘持仓可减少基民恐慌性赎回。

（一）彰显基金经理信心

陈博公开实盘组合的行为首先彰显了其对自身管理产品的信心。通过真金白银地投入自己管理的基金产品，陈博向市场传递了明确的信号：他坚信自己的投资策略和组合结构能够取得良好的收益回报。这种信心不仅来源于其对市场的深入理解和丰富的投资经验，也来源于其对自身管理产品的充分信任。

（二）提升投资者信任感

基金经理公开实盘组合的行为还有助于提升投资者的信任感。通过透明化展示基金经理的个人投资行为和投资策略，投资者可以更直观地了解基金经理的投资思路和操作细节。这种透明化不仅有助于消除投资者与基金经理之间的信息壁垒，还有助于增强投资者对基金经理的信任感和认同感。

（三）传递长期投资、理性投资理念

陈博公开实盘组合的行为还传递了长期投资、理性投资的理念。通过坚持长期持有和理性操作，陈博向市场展示了其稳健的投资风格和出色的风险控制能力。这种投资理念不仅有助于引导投资者建立更为长期的投资观念，还有助于减少市场的短期波动和投机行为。

（四）对基金行业的影响

陈博公开实盘组合的行为对基金行业也产生了一定的影响。一方面，它推动了基金经理与投资者之间的沟通方式的创新和发展；另一方面，它也促进了基金行业透明化和规范化的进程。通过公开实盘组合，基金经理可以更直接地与投资者进行沟通和交流，提高市场的透明度和公平性。同时，监管部门也可以更全面地了解基金经理的投资行为和操作细节，加强对基金行业的监管和管理。

三、陈博的投资理念

陈博毕业于华盛顿大学统计学专业，是上银基金自主培养的一位权益基金经理，投资风格上与公司整体投资风格一致——细水长流、价值投资、着眼长期。他表示，“投资就是买好公司的股权，让好公司帮助投资实现复利增长，最终慢就是快”。

核心逻辑：“聚焦趋势+价值深耕”

科技与红利双主线：

科技端：瞄准AI产业渗透红利，聚焦电子（上游确定性）、传媒（应用爆发力）；

红利端：锁定股息率优于无风险收益的银行、煤炭、电力，强调现金流稳定性。低利率环境适配：认为红利股息优势与科技估值扩张本质相通，形成“哑铃策略”的理论基础。

方法论：自上而下做减法

放弃全行业覆盖，从中观维度筛选高景气赛道，通过投研协作验证主线（如每周团队讨论）。

选股注重 “合理价格+优秀公司” ：以ROE提升、行业壁垒为核心指标，规避单纯低估陷阱。

风控与长期视角

回撤控制：用复利模型论证“20%年收益+5%回撤”组合长期跑输“稳定10%收益”，强调稳健性。

（一）坚持价值投资

陈博的投资理念以价值投资为核心。他坚信投资就是买好公司的股权，让好公司帮助投资实现复利增长。在选股过程中，他注重寻找各行各业优质的企业，找寻能够持续创造超额收益的公司。这种投资理念不仅体现了陈博对市场的深入理解和丰富的投资经验，也展示了其稳健的投资风格和出色的风险控制能力。

（二）注重风险控制

除了致力于找到能够产生长期价值的优质公司，他也十分看重回撤控制。在回撤管理上，他有自己的完备方案。一是，如果公司估值处于历史分为数较高水平，且业绩没有明显提升，则会进行减仓；二是，当个股或板块出现重点基本面风险时，会进行剔除；三是，控制单一行业比例上限，A股历史上单一行业暴露风险较大，这在经济发展中是比较正常的，但对于投资来说则需要控制单一行业和单一个股的配置比例，这样才能相对分散，最终降低波动率。

他通过控制单一行业比例上限、要求估值低于特定水平以及剔除出现重大基本面风险的个股或板块等方式来降低组合的风险水平。这种风险控制策略不仅有助于保护投资者的利益，还有助于提高组合的稳健性和可持续性。

（三）不拘教条，自我进化

陈博的投资理念并非一成不变，而是随着市场的变化而不断进化和完善。他表示，价值投资虽然有一条信仰是希望投资的企业能够穿越经济周期，但在实际管理产品的时候，也需要考虑周期波动对净值的影响。因此，他在坚持价值投资的同时，也注重结合宏观研究和企业微观经营来发现真正有持续性的趋势。这种不拘教条、自我进化的投资理念使得陈博能够在不断变化的市场环境中保持出色的投资业绩。

展望未来，他表示将持续勤勉尽责，以长期视角深挖相关板块投资机遇，努力为投资者创造良好的持有体验，切实提升投资者获得感。

（四）跨资产配置的应用

除了价值投资和风险控制外，陈博还非常注重跨资产配置的应用。他通过灵活调整股票和债券等资产的比例来应对市场的波动和风险。例如，在股市系统性下跌阶段，他会逐步向固收倾斜以降低组合的风险水平；在股市反弹行情中，则会积极拥抱股市以获取更高的收益回报。这种跨资产配置的应用不仅有助于提高组合的灵活性和适应性，还有助于实现收益与风险的平衡。

陈博的实盘组合以清晰策略+稳定收益验证其“科技+红利”双核逻辑，公开操作提升信任感但仍需规避营销异化风险；其投资体系融合产业趋势洞察与深度价值思维，尤其在低利率环境与科创浪潮中展现出框架适应性。对投资者而言，实盘价值更在于策略学习而非跟投，需理性看待短期业绩波动。@上银基金@上银基金陈博