1 刘坚介绍FOF基金配置策略。

刘坚回顾了同泰优选配置FOF的二季报持仓情况，该FOF采用哑铃策略配置了黄金、长债、可转债和股票基金等大类资产股票部分兼顾红利资产和科技成长板块，包括A股、港股高股息品种及创业板、金融科技等成长方向他还分析了黄金的长期配置逻辑，认为地缘冲突等因素仍支撑金价。

2 地缘冲突和贸易摩擦支撑黄金价格。

刘坚分析了当前地缘冲突和贸易摩擦对黄金价格的影响。他指出中东局势和俄乌冲突持续升级，美国签署大而美法案后贸易摩擦加剧，这些因素都增强了黄金的避险属性。此外，美元长期下行趋势也将支撑金价，因美国财政赤字扩大和债务压力增加。

3 美国财政压力加剧美元下行趋势。

刘坚分析了美国财政压力增大导致美元下行趋势难以改变，并指出央行连续购金与美元下行相互作用，推动黄金需求增加此外，投机资金涌入黄金市场加剧了价格波动，导致黄金在3300至3400点间震荡。

4 黄金走势逻辑未变，关注回调配置价值。

刘坚分析了黄金的走势逻辑，包括地缘冲突、美元信用下行和央行购金等因素，建议投资者关注黄金回调后的配置价值，并提到FOF产品可作为资产配置选择随后他讨论了股市行情，指出上证指数突破3500点，量能放大至1.7万亿，认为市场资金活跃度提升，可能开启新一轮牛市。

5 资金推动市场行情，量能放大是关键。

刘坚分析了当前市场由资金推动的特征，指出量能放大可能促使结构化行情转向整体行情融资余额缓慢爬坡显示积极资金仍在寻找机会增量资金入市节奏较慢，有利于市场健康板块轮动仍在持续，结构化行情未结束，需关注量能趋势。

6 股市配置建议关注贝塔收益和行业轮动。

刘坚建议普通投资者通过宽基指数获取股市整体收益，推荐采用红利与成长均衡配置的养银策略银行板块股息率4.5%-5%，对保险资金仍有吸引力权益类进攻方向可关注创业板指和恒生科技指数，两者估值分位均低于20%，具备配置价值北交所近期表现活跃，弹性充足，值得关注。

7 北交所投资价值与市场展望。

刘坚分析了北交所的行业构成，包括专精特新、智能制造、新能源等领域，认为随着优质标的加入和资金流入，北交所活跃度将持续提升他指出北交所目前机构关注度偏低，但政策红利和市场流动性改善将推动估值合理化对于A股，刘坚持乐观态度，建议关注红利加成长的哑铃策略，推荐创业板指、恒生科技和北交所三个方向债市观点保持不变。

8 货币政策宽松利好债市。

刘坚分析了当前低利率环境下债券市场的投资机会，认为货币政策持续宽松将支撑债市中长期表现，短期虽受股市情绪影响，但债基仍有配置价值他建议风险偏好较低的投资者关注债市，并指出经济指标明显改善时才是需警惕债市风险的时机。

9 债券市场前景乐观。

刘坚认为全球降息周期即将开启，对债券市场有利好影响，建议投资者关注债基的下跌机会他提倡资产配置而非单一投资，指出当前内外环境复杂，包括地缘冲突、贸易局势和美联储政策等不确定性因素宏观经济改善可能对债市形成利空，但目前数据尚未显示明显好转对于股市近期热情高涨，他提醒投资者保持冷静，避免盲目追高，建议跟踪市场热度并采取稳健策略。

10 不建议追热门赛道。

刘坚建议关注宽基指数，如A股创业板指、恒生科技指数和北证50指数，认为其估值合理且具成长性同时推荐配置港股，因外资偏好对于风险偏好较低的投资者，建议关注高股息红利板块，采用哑铃型配置策略，兼顾稳健与成长。

11 不追热门关注内需和科技成长。

刘坚认为当前市场AI、机器人、创新药等热门方向虽有行情但难以把握，建议关注内需和科技成长等板块他提到经济复苏需观察社融和物价指数，并推荐股债商品均衡配置刘坚管理的同泰FOF产品通过多资产配置分散风险，但提醒投资者需根据自身风险承受能力选择产品。