近期热点新闻：当地时间8月11日，美国政府表示，考虑允许国际芯片巨头对华出售其最先进AI芯片的降级版，但这些芯片收入的15%需要上缴美国政府。（来源：金融界，20250812）
观点1：缓解算力供给压力
短期来看，该政策或缓解我国算力当前的供给压力，为数据中心、大模型训练等场景提供性能过渡方案，有望间接带动上下游企业订单增长。

观点2：加速国产替代进程
此次政策调整或进一步凸显关键技术自主可控的紧迫性，15%的营收分成机制实质上提高了进口芯片的使用成本，可能倒逼企业寻找性价比更高的国产替代方案，并进一步加速国产替代进程。

观点3：成长空间或依旧可期
自主可控仍是半导体最强主线，尽管当前国产AI芯片还处于追赶阶段，但在技术持续迭代和供应链配套能力逐渐增强的背景下，板块成长空间或依旧可期。