【板块数据回顾】
上周申万半导体指数跑输上证指数3.09个百分点，半导体板块整体表现不如大盘。
（来源：Wind，近1周涨跌幅：2025.6.9-2025.6.13；近1月涨跌幅：2025.5.13-2025.6.13；近6月涨跌幅：2024.12.13-2025.6.13；近1年涨跌幅：2024.6.13-2025.6.13）
6月12日，据TrendForce最新数据，2025年第一季度全球前十大无晶圆IC设计厂商营收达774亿美元，环比增长6%，续创历史新高。（来源：财联社，20250612）
这一数据印证了AI算力投资对半导体产业的强劲拉动作用，尤其是高端芯片需求呈现结构性增长。往后看，当前产业逻辑或许已经从周期复苏转向AI驱动的长期技术迭代：一方面，数据中心扩张推动高端芯片量价齐升，相关供应链可能将持续受益；另一方面，目前AI向端侧渗透加速，有望带动存储、传感器及边缘计算芯片需求等持续扩容。（来源：证券日报，20250610）对投资者而言，未来具备先进制程技术布局及AI全场景解决方案能力的产业链环节，或将迎来更多资本青睐。
当地时间6月12日，全球半导体龙头发布新一代MI350系列AI芯片，并表示该产品将是有史以来最先进的AI平台。（来源：财联社，20250612）
据官方公布数据，MI350系列较上一代产品实现了35倍的AI推理性能代际增长，并且与竞争对手的解决方案相比，客户投资MI350系列，每美元的投资能多生成40%的tokens。随着AI芯片性能加速迭代，预计到2028年全球AI芯片市场规模突将破5000亿美元，而算力需求或成为驱动市场扩张的最主要力量。（来源：第一财经，20250613）往后看，当前AI芯片的竞争焦点可能已从单纯算力转向能效与性价比平衡，具备软硬协同优化能力的产业链环节或将直接受益。
上周半导体板块虽波动调整，但产业层面半导体整体复苏态势依旧延续。据SIA最新数据，2025年4月全球半导体销售额达570亿美元，同比大幅增长22.7%，印证行业复苏趋势稳固。同时，WSTS也进一步将2025年全球销售额预测上调至7009亿美元，并预计2026年将增至7607亿美元，行业基本面向好趋势不变。（数据来源：上海证券，20250615）此外细分领域上，存储领域表现亮眼，集邦咨询指出DDR4颗粒价格大幅跳涨，预计第二季DRAM合约价全面回升。终端需求方面，AI驱动持续强劲， Canalys预测2025年AI手机渗透率将达34%，有望显著推动端侧算力芯片需求。（来源：东莞证券，20250613）综合来看，当前全球不确定性显著升级，板块国产替代热度有望继续维持高位，叠加周期复苏双轮驱动，半导体设备、存储及AI相关芯片等领域有望持续迎来配置机遇。
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