大盘低开，但老手都盯着港股稳定币这条暗线。国泰君安国际早盘冲高7.26%，胜利证券飙升7.05%——这不是游资炒作，而是牌照稀缺性定价的预演。香港《稳定币条例》下月生效，金管局本月敲定反洗钱细则，许正宇局长两句话定调：首批牌照个位数发放，人民币挂钩方案已提上议程。全球资本都在算同一道题：谁能拿下首批牌照，谁就能分食万亿级跨境支付蛋糕。

看清主线了吗？这不是概念轮动，而是制度性红利落地。香港定位清晰：背靠内地庞大贸易需求，借稳定币打通跨境资金流。牌照越稀缺，先发机构护城河越高。早盘异动的券商股正是核心载体——国泰君安、光大控股这些持牌机构，未来可能成为稳定币发行结算枢纽。估值修复？不，是商业模式重构。

要参与这场牌照博弈， $同泰金融精选股票A(OTCFUND|013490)$已是明牌。三个硬逻辑：其一，8.44%的月涨幅绝非偶然，精准锁定政策最受益标的；其二，28.39%的年收益背后是"龙头券商重仓"策略，只押注港股持牌机构和稳定币核心圈；其三，规模小而美体质，调仓比百亿基金快两拍。

当市场还在争论指数涨跌时，聪明钱早已卡位政策窗口期。同泰的同类前9%排名证明：在牌照驱动的行情里，聚焦比分散更有效。

布局窗口正在关闭。金管局指引公布倒计时，首张牌照发放进入读秒阶段。同泰金融精选的港股券商仓位，本质是张"稳定币基础设施入场券"。

风险提示：政策落地进度、牌照发放数量及人民币挂钩方案存在不确定性。基金集中度高或加剧波动，请详阅法律文件。历史业绩全市场TOP1，不代表未来收益。$工银金融地产混合A(OTCFUND|000251)$$合煦智远金融科技指数(LOF)C(OTCFUND|168702)$

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