7月以来，银行板块相对大盘超额收益明显，多只银行股价接连创下历史新高，截至7月10日收盘，银行行业今年上涨近20%，在31个申万一级行业中居首。不少朋友开始担心，银行板块还能涨吗？是不是该止盈了？叨叨今天和大家一起来看看三季度的银行还有机会吗？
【险资入市，长期增量引擎有了】
分红险爆发式增长：2024年分红险保费收入同比增速达18%（远超行业均值），年均贡献保费3-5万亿元。按监管政策导向：险资权益配置上限提至35%-45%，15%的权益配置比例对应年新增5000-7000亿入市资金。
存量资金持续增配权益资产：当前险资权益仓位仅12%，提升空间显著。若30万亿险资存量每年提高1.5%-2%权益占比，将带来年化4000亿增量资金。
资金性质决定银行股受益：险资偏好高股息、低波动资产，银行股为其核心重仓方向，往后看配置空间还很大。
【红利资产波动趋缓，呈现季节性弱化】
监管机制引导投资行为：新政要求险企按月上报持仓数据，抑制集中止盈操作，打破过往“上半年涨、下半年跌”的季节性规律。
股息率逻辑强化：在无风险利率下行环境中，银行股5%-7%股息率吸引力还是很强的，增量资金持续锁定筹码，作为底仓抗风险配置需求仍在。
总的来说，由于重估银行净资产的逻辑尚未充分演绎，预计银行板块3季度仍将延续上行格局。而且盈利预期看，由于1季度的贷款重定价效应充分、且债市在2季度相对稳定，预计银行上半年盈利同比增速将企稳恢复。但还是要注意，这并不意味着完全没有风险，要注意逢低、分批布局哦~
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