1 陈建华介绍曹旭辰。

主持人陈建华介绍了嘉宾曹旭辰，曹旭辰正式成为华宝基金被动ETF产品的基金经理曹旭辰表示将努力为投资者提供稳定高效的收益，并分享行业观点和趋势陈建华强调投资需要耐心和恒心，赚小钱靠努力，赚大钱则更多依赖机遇和命运。

2 投资需努力获取超额收益。

陈建华和曹旭辰讨论了当前市场行情和科技股表现，特别是人工智能相关行业曹旭辰分析了英伟达在GTC大会和台北国际电脑展上的新产品和方向，指出英伟达作为全球算力龙头，股价已逐步修复，仍是AI算力的全球领先者。

3 英伟达算力发展影响A股市场。

陈建华介绍了英伟达B系列产品的出货节奏，指出GB300将在三季度发货，并分析了其对A股市场的影响曹旭辰提到，英伟达的算力发展对A股的光模块和同互联产业有重要影响，之前的200系列发货推迟导致相关行业受损，而300系列的推出可能带来修复机会。

4 光模块产业链修复与升级。

陈建华分析了光模块产业链的修复与升级，指出光模块从100G到1.6T的升级推动了产业链的修复，尤其是英伟达、博通等公司的表现他还提到光模块公司在东南亚的布局，以及关税问题的缓解，使得光模块产业链在人工智能基建中表现强劲。

5 新技术对光模块的影响。

陈建华和曹旭辰讨论了新技术对光模块行业的影响，特别是英伟达技术迭代对光模块的潜在影响他们提到，随着算力芯片的升级，光模块需要更高的集成化和规模化封装能力，这可能导致一些公司被淘汰，但头部公司可能获得更大市场份额此外，他们还讨论了AEC发展对服务器互联方式的影响，指出铜线和光纤在不同距离下的应用及其成本差异。

6 光模块投资前景乐观。

陈建华分析了光模块行业的技术迭代和投资前景，指出光模块厂商通过技术迭代获得更高价值，全球龙头公司参与技术制定，研发能力强他认为AI产业从2023年开始进入元年，国内AI模型刚刚推出，普及仍需时间，但行业景气度可长期看好DeepSeek为国内AI发展带来新机会，全球AI资本配置投资将在2025年进一步展开。

7 国内端测应用发展较好。

陈建华指出，国内端测应用在穿戴、手机、汽车和机器人领域进展显著可穿戴设备如字节的眼镜和婴儿玩具表现突出，但产业链进展稍缓，等待新AI技术发展手机端变化显著，折叠屏和多传感器成为趋势，但智能助手与APP的深度整合仍需改进。

8 智能驾驶与机器人行业前景广阔。

陈建华讨论了智能驾驶和机器人行业的发展现状和前景他指出，尽管L2和L3级别的智能驾驶已带来便利，但L4级别的全自动驾驶仍面临法律和政策障碍机器人行业则处于量变到质变的关键阶段，等待商业化落地的爆发点他建议投资者关注这些行业的长期趋势，逢低布局，抓住未来的产业机遇。

9 逢低布局人工智能产业链。

陈建华指出，算力产业链估值已跌至合理位置，建议逢低布局核心资产曹旭辰强调，人工智能发展需要持续提升智能化并降本，DeepSeek的推出反而增加了算力需求国内外云厂商逐步增加算力采购，海外大模型参数规模持续扩大，智能化产品价格上升。

10 国内外AI芯片发展现状。

陈建华分析了国内外AI芯片的发展情况，指出国内在自主可控方面取得显著进展，华为的芯片制程已达到7纳米尽管与海外高端芯片仍有差距，但国内自主创新的步伐加快，老美的打压反而推动了国内技术的发展DeepSeek技术表明，不一定需要最高端芯片，相对低端的芯片也能解决问题。