#分红答疑局#

$富国中证煤炭指数(LOF)A(OTCFUND|161032)$

$富国中证煤炭指数(LOF)C(OTCFUND|013275)$

我想请教张圣贤经理的问题是：

问题一：煤炭行业周期性波动明显，富国中证煤炭指数C如何通过成分股调整应对行业下行风险？

当前煤炭行业面临环保政策收紧、新能源替代压力及经济增速放缓导致的工业需求波动。在此背景下，中证煤炭指数的成分股调整机制是否会优先纳入具备清洁利用技术（如超低排放煤电）或多元化业务（如煤化工、氢能）的企业？基金是否会通过降低传统采掘业权重、提升产业链延伸企业占比来平滑周期波动？

问题二：对比主动管理型基金，富国中证煤炭指数C如何通过量化策略增强收益？

根据历史数据，中证煤炭指数在2020-2022年涨幅超100%，年化收益达30%，但2025年近1年收益仅0.53%，近3年收益为-16.99%。基金是否会采用动态权重调整或行业轮动策略来提升超额收益？量化模型如何平衡指数跟踪误差与收益增强目标？

问题三：基金近3年最大回撤达31.65%，风险控制措施是否需强化？

对比同类基金，富国中证煤炭指数C的年化波动率较高。基金是否会引入风险预算模型，根据宏观指标（如PMI、火电发电量）动态调整权益仓位？例如，在工业生产放缓信号出现时，是否会通过降低煤炭采掘业权重、增加低波动率资产（如债券）来控制回撤？

非常感谢@富国基金张圣贤 能够给与这次答疑解惑的机会，希望能够得到您的解答，谢谢！

#晒收益#