当前AI投资正经历从"算力军备竞赛"向"应用价值落地"的战略转折。随着国产AI模型推动算力成本下降，投资逻辑已从上游硬件向中下游应用场景迁移。这种产业演进与2013-2015年移动互联网浪潮惊人相似——彼时4G基建催生的传媒内容爆发，最终成就了TMT板块的黄金时代。
受益于AI主题的TMT行业，同样孕育着不小的投资机会，如果你没有赶上AI的风口又不太敢追高，不妨换个思路，一起来看看AI狂潮下的TMT产业链。
如果赶不上AI风口，不妨关注一下TMT
$中信保诚中证TMT(LOF)C(OTCFUND|013122)$
在这轮AI行情早期，市场机会主要集中在产业链上游，芯片、电子、算力等细分领域表现较好。
但随着近期国产AI大模型带动算力成本下行，AI终端应用有加速发展的趋势，产业链下游机会开始凸显，未来传媒、通信领域都有望受益于AI引爆的行情。
上述这一切都属于TMT主题范围，或许可以说，TMT基本覆盖了AI全产业链，只是不同细分行业的机会可能在AI发展的不同阶段爆发，与2013-2015年移动互联网驱动的TMT行情或有类似之处。
作为高成长、高波动的行业，AI发展迅速，市场主题轮动也会越来越快，追在市场后面跑很难获得超额收益。
但如果我们瞄向整个TMT行业，借道TMT相关指数产品去布局，或许可以用一种较为轻松的节奏上车，寻找这一轮AI带来的投资机遇。
如何选择合适的TMT指数？
目前市场上主流的TMT相关指数包括中证TMT、科技传媒通信150和TMT50等。其中，TMT50只选深市的科技、传媒和通信类上市公司作为指数样本，而中证TMT、科技传媒150在沪深两地选样，从均衡配置的角度来说，相对可能更有优势。
主流TMT指数基本信息汇总
资料来源：中信保诚基金整理；数据来源：wind，区间日期：2024.4.24-2025.4.24，指数表现与单只基金业绩表现不同，不代表基金的业绩表现，不作为未来收益保证或投资建议。指数的具体信息以官方指数公司发布的权威信息为准。
从市场表现来看，中证TMT近一年涨幅28.35%，符合TMT行业高成长属性。中证TMT选取沪深两市中信息技术、通信服务中与 TMT 产业相关的代表性上市公司作为指数样本，筛选出总市值排名靠前的100名。
值得一提的是，中证TMT是等权编制的，前十大成分股占比仅为15.58%，相对较为分散。因此，指数受个别大市值公司的影响较小，出现较大波动的概率也相应有所降低，行业分布上也更为均衡，通常不会因为某些行业出现超大市值公司而过度集中于该行业。（数据来源：wind，截至日期：2025.4.24）
中证TMT前十大成分股
数据来源：中证指数公司，截至日期：2025.4.24，以上个股仅为标的指数前十大权重时点性示意，基金管理人对提及的个股不做任何推介，不代表基金管理人的任何投资建议，亦不作为未来收益的保证。基金投资的比例及标的将视市场情况在合同允许的范围内进行调整，具体请以基金法律文件为准。标的指数由中证指数有限公司编制和计算，其所有权属于指数公司。
同时，这种编制方式也让中小市值的公司代表性更强，众所周知，AI作为一个高成长性的行业，很多中小市值企业也孕育着潜在机会，给予它们和大市值股票相同的权重，能够更好地反映市场中不同规模公司的整体表现，或更适合整体布局TMT行业。
目前，市场上唯一跟踪标的为该指数的产品为$中信保诚中证TMT产业主题指数(LOF)A$，通过紧密跟踪指数，也为投资者提供一个投资AI产业链的优质选项。（本基金为跟踪指数的股票型基金，基金资产主要投资于中证TMT指数的成份股及其备选成份股，因此中证TMT指数的市场表现将影响到基金业绩的表现，当中证TMT指数出现收益变动、波动提高时，本基金的收益可能会受到影响。）
对于理性投资者而言，当前时点布局单一AI标的或许犹如雾里看花：部分AI概念股仍处研发投入期，业绩兑现存在较大不确定性。而关联全产业链的TMT板块，凭借其"科技底座+通信管道+传媒载体"的生态闭环，或正成为挖掘AI红利的战略入口。中证TMT指数等权编制的独特机制，或能更使得投资者以"分散播种"的方式，精准寻求AI产业各环节的成长机遇。
$中信保诚中证TMT(LOF)C(OTCFUND|013122)$ $中信保诚中证TMT(LOF)A(OTCFUND|165522)$
备注：中信保诚中证TMT指数（LOF）业绩比较基准为：中证TMT产业主题指数收益率*95%+金融同业存款利率*5%；跟踪指数为中证TMT产业主题指数，数据来源：Wind，该指数近五年涨幅：2020-2024：14.03%、3.69%、-30.86%、3.54%、18.83%，指数表现与单只基金业绩表现不同，不代表基金的业绩表现，不作为未来收益保证或投资建议。指数的具体信息以官方指数公司发布的权威信息为准。基金管理人对以上基金的风险等级评级为R4。
