7月18日，锂业股和稀土股携手大涨，盘面掀起元素周期表行情，中证800有色指数涨超2%！（数据来源wind，截至13:30）

消息面上，有锂矿企业因违规开采而停产整改，反映出国内矿产行业对采矿权合规性的审查趋于严格。且国内多数地区政府重视矿业领域违规违法行为，后续若出现采矿权合规风险外溢的迹象，可能会对国内锂资源供应会产生较大影响。

锂资源端加速出清，澳矿密集释放缩量信号，产能出清进入中后阶段，当前6-7万元/吨的锂价已降至澳洲成本敏感区间，部分矿山已处于减产状态，或具有较强成本支撑。需求端，终端电车零售和储能市场出口均有较好表现。此外，产业链自下而上“反内卷”利好锂价顺畅传导，或将长期利好行业良性发展，提升产业链长期盈利能力。

视角放大到有色板块来看，有色金属行业基本面改善（中报业绩预喜企业占比高）、宏观政策红利（如稀土战略资源）、地缘扰动（黄金避险需求）、新兴需求爆发等多重因素共振，板块或处于新一轮周期的早中期，黄金、稀土、铜、铝、新能源金属等细分领域或均具备较为明确的上涨逻辑。$中信保诚中证800有色指数(LOF)C(OTCFUND|013081)$ $中信保诚中证800有色指数(LOF)A(OTCFUND|165520)$ $中信保诚中证800有色指数(LOF)A(OTCFUND|165520)$

拉长时间来看，中证800有色指数自本轮较低点（4月8日）以来，截至7月17日，累计上涨19.37%，大幅跑赢沪指（13.57%）、沪深300（12.40%）等宽基指数，周期行业的潜力或值得关注。（数据来源wind）

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