大行情进入震荡期，经过6月23日以来的一轮流畅上涨后，上证指数在过去3日出现了第一次较为明显的回调，并且开始考验20日均线。今日市场再度爆发，新能源板块表现夺目，电池50ETF（159796）午后涨超9%！场外联接基金$汇添富中证电池主题ETF发起式联接$ （012863）同步放大收益，一日涨超9%，这波行情让不少人开始重新审视新能源赛道的配置价值。

反内卷政策落地，新能源产业链集体“松绑”

7月1日的重要会议给市场吃下定心丸，明确要求“依法依规治理企业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出”。这政策可不是嘴上说说，光伏、养猪、钢铁、电商等行业集体按下“减产键”，反内卷行动正式进入实战阶段。新能源板块更是成为焦点，上游光伏、中游电池、下游汽车全链条爆发，背后逻辑其实很清晰：行业从恶性竞争转向健康发展，利润修复预期强烈。

先看上游光伏，33家企业签署产能自律公约，头部光伏玻璃企业联合减产30%，这波操作直接改善了供需结构。过去两年光伏行业“卷”到亏本，现在企业开始主动控产能，盈利修复只是时间问题。中游电池更明显，三年价格调整或终结，近期电池产业首次全面涨价，且是在上游原材料价格未涨的情况下，说明供需反转已经到来。下游汽车也在跟进，中汽协发文反对无序“价格战”，有关部门表态支持整治，汽车行业利润有望回升。

为什么说现在是布局新能源的好时机？

新能源产业链蛰伏三年，现在可能正站在奇点时刻。政策端反内卷持续发力，行业利润修复预期强；技术端固态电池、储能技术不断突破，应用场景持续拓展；需求端新能源车渗透率仍在提升，储能装机量快速增长。这时候布局新能源，尤其是电池板块，性价比很高。

汇添富中证电池主题ETF发起连接C（012863）是个不错的选择。这只基金深度锁定固态电池领域，聚焦动力电池和储能电池两大黄金板块，场外投资还能选联接基金（A类：012862；C类：012863）。最近它的弹性明显更强，近1周上涨13.64%，近2周上涨20.97%，领先一众同类基金。更关键的是，它的综合费率仅为0.45%/年，相当于同类产品的一半，长期持有能省不少钱。

后续市场怎么看？这些催化剂值得关注

新能源板块的反弹能持续多久？个人认为，政策端和行业端都有催化。政策上，反内卷行动还在推进，后续可能出台更多细则，比如光伏产能管控、电池行业规范等，这些都会强化行业盈利修复预期。行业端，三季度是新能源车销售旺季，叠加储能项目集中招标，电池需求有望进一步释放。技术上，固态电池量产进度、4680电池落地情况也值得跟踪，这些技术突破可能带来估值重塑。

当然，市场波动在所难免，新能源板块短期涨幅较大，可能会有回调压力。但从中长期看，行业基本面改善是确定的，回调反而是布局机会。对于普通投资者来说，通过ETF或联接基金参与，既能分散风险，又能把握行业整体机会，比单押个股更稳妥。

看好新能源核心赛道前景的朋友，可以关注费率处于最低档、规模同类领先的电池50ETF(159796)，场外投资选联接基金（A类：012862；C类：012863），一键把握电池板块低位布局机会。新能源这波反弹不是短期行情，而是行业基本面改善带来的长期机会，用低费率工具参与，省下的钱就是赚到的利润。#九月基金投资策略#