7月28日，中证军工指数（399967.SZ），震荡上行，收盘上涨1.46%。同期，上证指数上涨0.12%。

【行业持仓】2025Q2公募基金持仓规模明显提升。截至2025Q2,公募基金军工持仓规模为1122.96亿元(环比提高23.14%),位列9/31,较2025Q1上升一位;军工持仓比例为4.33%。其中,主动型基金持仓比例为3.13%,被动型基金持仓比例为1.20%。

【业绩预告】截至2025年7月25日,共计67家企业公布2025年半年度业绩预告、快报,其中41家业绩预增,26家业绩预减。涨幅居前的上市公司主要围绕船舶、防务、航天等产业链。

【机构观点】中信建投证券认为，随着军队人事调整和相关制度改革的逐步落地、“十四五”后期订单有望逐步落实、积压叠加新增需求、外延并购预期升温，预计2025下半年军工行业即将进入业绩兑现阶段。

军工震荡上行，机构普遍认为，军工板块二季度部分上游环节业绩好转，行业技术升级与产能周期改善将继续推动板块发展。八一建军节和九三阅兵临近，进一步提升了市场对军工板块的关注度，短期关注订单落地。

#军工利好扎堆出现 军工股持续活跃##PCB板块集体狂飙 行情逻辑是什么？##稀土价值重估持续！上涨空间有多大？#

$易方达中证军工(LOF)A(OTCFUND|502003)$$易方达中证军工(LOF)C(OTCFUND|012842)$$易方达国防军工混合A(OTCFUND|001475)$$易方达国防军工混合C(OTCFUND|015945)$$广发中证军工ETF联接C(OTCFUND|005693)$