#算力硬件板块的行情逻辑是什么？#AI技术的突破将令短剧游戏的模式具备可复制性，游戏传媒领域的增量驱动已经出现。版号常态化之下，游戏行业供给周期逐步开启，同时作为AIGC降本增效落地最确定的方向，降本增效及玩法创新等游戏行业变革都将逐步体现出来。
一、AI技术驱动动漫游戏板块结构性机会

1. 生成式AI重塑游戏开发范式

据数数科技《2025年AI在游戏行业应用白皮书》，生成式AI与大语言模型正重构游戏开发流程：

内容创作效率提升：AI绘画工具将单个高精度角色立绘制作周期从数周缩短至几分钟，成本从数千元降至几十元；AI生成3D场景资产效率提升80%。

交互体验革新：自然语言处理技术使NPC具备情感交互能力，动态难度平衡系统通过实时分析玩家行为调整参数，提升留存率。

商业模式创新：订阅制与AI内容付费兴起，玩家可为AI队友雇佣、剧情分支解锁等服务付费。2025年全球生成式AI在游戏领域市场规模预计达111.1亿美元，年复合增长率25.6%。

2. 动漫制作周期与成本双降

AI在动漫领域的应用已突破创作瓶颈：

前期筹备：文本大模型（如DeepSeek）辅助剧本创作，AI生图工具生成人物设定，效率提升60%。

中期制作：AI视频工具实现动画预演周期从数月缩短至数周，音乐生成工具提供44.1kHz高品质音频，降低外包成本。

后期宣发：AI生成推广文案与图片物料，精准触达目标用户。

二、布局动漫游戏产业链优选——国泰中证动漫游戏ETF联接C

1. 指数化投资，紧密跟踪行业

该基金通过投资目标ETF（国泰中证动漫游戏ETF）及标的指数成份股，实现95%以上仓位对中证动漫游戏指数的跟踪。2025年数据显示，其近1年收益率达70.61%，近3年收益率56.47%，显著跑赢沪深300指数（21.38%），证明指数化策略在行业上行期的有效性。

2. 低费率结构，降低持有成本

C类份额无申购费，销售服务费设计对短期、中期投资者更具成本优势。对比同类基金，其综合费率（管理费+托管费+销售服务费）处于市场较低水平，长期持有可节省显著费用。

3. 机构持仓占比提升，流动性改善

2025年一季度末，机构投资者持仓占比达50%以上，反映专业资金对该基金作为行业配置工具的认可。规模稳定性方面，基金规模维持在5-20亿元区间，避免规模过大导致的调仓效率下降。

4. 政策与市场环境双重利好

财政政策：中央经济工作会议明确加大文化产业扶持力度，通过补贴、税收优惠降低企业成本。

货币政策：适度宽松环境使企业融资成本降低，加速项目研发与业务扩张。

消费需求：居民娱乐支出增长，叠加游戏动漫出海成果（如《原神》《黑神话：悟空》全球影响力提升），打开行业增长空间。

在AI技术深度赋能的背景下，动漫游戏板块凭借技术迭代红利、政策扶持与市场需求三重驱动，成为本轮AI行情的核心受益方向，而国泰中证动漫游戏ETF联接C（012729）作为紧密跟踪中证动漫游戏指数的指数基金，是布局动漫游戏板块的优质工具。@国泰基金

$国泰中证动漫游戏ETF联接C(OTCFUND|012729)$