#算力硬件板块的行情逻辑是什么？#本轮AI算力行情中一些值得关注的方向：

- AI服务器：全球AI服务器出货量预计2025年将突破300万台，占服务器总量的50%以上，训练型服务器和推理型服务器需求同步增长。工业富联、浪潮信息等代工龙头企业深度绑定英伟达供应链，相关公司业绩增长明显。

- 光模块：AI算力驱动光模块从400G向800G切换，预计2025年底小规模量产1.6T光模块。英伟达GB300芯片配套1.6T光模块需求激增，相关企业如中际旭创订单充足，同时CPO技术的发展推动了成本优化和毛利率提升。

- PCB：随着算力集群规模扩大，海外交换机组网架构升级，博通1.6T交换机芯片推出，让PCB价值量大幅提升。像沪电股份、深南电路等作为相关芯片PCB的核心供应商或重要供应商，具有较大的发展潜力。

- 芯片封测：AI芯片出货量激增，封测环节产能利用率超过90%。通富微电等企业2024年业绩增长显著，中报有望延续高增，国产替代空间广阔。

本轮行情的持续时间：

- 短期：2025年上半年全球AI算力市场需求旺盛，头部企业业绩超预期，各大厂商在相关领域布局和技术升级持续推进。预计2025年下半年，随着1.6T交换机量产等进展，行情将保持发展劲头。

- 中期：大模型商业化进程加速，推理需求爆发，全球算力投资持续增长，国产算力链也在发展，预计未来2 - 3年仍有较大发展空间。

- 长期：存在技术迭代、国际贸易摩擦等不确定因素，但在AI技术发展大背景下，长期趋势仍较为乐观。不过很难准确预测长期的具体情况，需要持续关注行业动态和各种影响因素的变化。

投资国泰中证动漫游戏ETF联接C基金的心得：

深入研究行业

- 政策导向：要关注国家对动漫游戏行业的政策态度，近年来国家支持力度不断加大，出台的系列政策为行业健康发展提供了保障，但政策也存在不确定性，如游戏版号审批、内容审核等政策变化会影响企业发展，需密切留意。

- 技术发展：关注AI、VR/AR、5G等技术在行业中的应用，如AI可辅助游戏开发，提高效率、降低成本，还能提供个性化体验；5G使云游戏成为可能，这些技术进步能为行业带来新的增长点。

- 市场需求：了解消费者对高品质、多元化娱乐内容的需求变化，随着需求增加，行业市场空间不断扩大，像《原神》等爆款产品的出现，反映出市场对优质动漫游戏内容的青睐。

把握投资时机

- 行业上升期买入：在行业呈现强劲增长势头时买入，如2024年三季度，当时动漫游戏行业在政策扶持、技术进步和市场需求等多重利好下发展向好，此时买入可享受行业发展带来的红利。

坚持长期投资

- 不为短期波动所动：投资是长期过程，要避免被市场短期波动迷惑。该基金净值会有起伏，如买入后可能遇到震荡下跌，但只要行业长期前景光明，就应坚定长期投资理念，不为短期调整而轻易抛售。

合理调整仓位

- 适时补仓：在对行业趋势准确判断的前提下，可在市场回调时合理补仓，如基金净值下跌时，通过补仓降低成本，待市场上涨时获取更大收益。但补仓要谨慎，若判断失误，可能导致损失扩大。

- 根据变化减仓：密切关注行业动态和基金表现，当出现重大不利因素，如监管政策重大调整、行业竞争加剧影响企业盈利等情况时，要及时调整仓位，控制风险。

保持理性心态

- 冷静应对涨跌：投资中保持冷静和理性，不被情绪左右。收益上涨时不盲目乐观，下跌时不恐慌焦虑，避免因情绪冲动做出错误决策。

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