今日光伏产业指数（931151.csi）盘中最大涨幅一度超4.2%。

消息面上，光伏组件再现缺货涨价。根据经济观察报，在年初经历了136号文引发光伏“抢装潮”后，8月的光伏组件市场再度出现缺货与涨价现象。目前一线组件企业组件对外报价已达0.7元/W，且出现缺货现象，缺货型号主要集中在710W大版型组件。而在6月底时，光伏组件曾跌至约0.66元/W。本轮缺货涨价与上半年的“抢装潮”的原因不同：“抢装潮”时期主要因下游需求旺盛且需短时间交货，而本轮下游组件需求并没有明显增加，涨价核心源于“反内卷”背景下上游多晶硅原料涨价，叠加部分型号厂商产能较小、无法及时交货。
此轮“反内卷”仍在持续稳步推进，并开始在全产业价格端体现效果。政策层面，7月底以来市场整体反内卷交易有所降温，但可以看到在产业层面，光伏“反内卷”仍在稳步推进。8月13日，中国化学与物理电源行业协会发布《关于维护公平竞争秩序促进储能行业健康发展的倡议》（征求意见稿），该倡议从成本价格行为规范，产品与服务履约，技术创新和绿色发展，行业协调机制等多条出发，旨在促进行业健康发展。光伏产业链中逆变器、储能系统等相关公司有望受益。

价格层面，全产业链价格均有上涨，中下游出现顺价。根据Solarzoom统计，光伏行业价格指数自6月底上涨21%，其中多晶硅上涨29%，下游组件上涨1%。在需求平稳情况下，上游供给端变化有效推动顺价，产业链各环节均有受益。

展望后市：继续看好中长期投资机会，关注产能重组与能耗政策。从各行业周期反转历史经验看，在底部拐点附近往往面临投资者较大分歧，但新周期成功开启后所带来的投资机会将持续较长时间。目前来看，投资者对光伏“反内卷”后续推进仍有分歧。光伏作为此轮重点治理行业，预计政策决心较强，盈利和现金流压力下企业改变意愿强。股价和估值仍在低位，继续看好行业中长期投资机会。后续重点关注产能兼并重组进展、能耗政策和价格政策变化。

相关产品：光伏ETF基金（516180）；光伏场外指数基金（A：012722；C：012723）

  $平安中证光伏产业指数A(OTCFUND|012722)$$平安中证光伏产业指数C(OTCFUND|012723)$

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