1、 市场的牛味儿，又强了几分。

2、 港股科技从老大哥变成小跟班？怎么看待？

3、 文章第二节有最新的市场信息，第三节有今日策略。

一、 聊一聊最新的港股/A股市场：

1、 今天聊1件事：市场今日的企稳与轮动。

2、 市场目前没有新信息，短期政策进入真空期，要等到10月看十五五计划落地。近期依然在财报披露期，所以可能有业绩影响，但目前市场情绪不错。昨天文章说处于牛熊分界线的偏牛，今天市场继续强化了这个背景。

3、 昨天还看到新开户数据，7月份的同比环比都出现明显增长，上证今天的企稳，继续加强了市场站稳3500点的信心。那么新进来的资金，就有更大勇气入场。行情要想持续，必须要有增量资金，希望能保持当前势头。

4、 今天市场明显的轮动现象是，前期大涨的CPO、PCB等板块，开始高位回落，而最近持续调整的银行（红利低波）、创新药，明显反弹。并且，今天帮助上证站稳的主要功臣，就是银行股，农业银行继续创新高。说明资金轮动的方向没有大幅偏移，因此如果大家想做轮动，想加仓，可以选好主流方向，等待这种轮动机会到来。这些功课都是可以提前做好的。

5、 今天机器人板块成为科技股里，为数不多的强势板块。通常银行大涨的时候，别的板块都要退避三舍，机器人因为马上要开机器人大会了，并且我们之前说的行业龙头智元（借壳上纬新材）今天复牌了，继续创新高，也带动了板块情绪。

6、 总之，现在市场给我一种轮动归轮动，有涨有跌，但主流方向全都跌不深。该跌不跌，这是一种强势表现，需要引起重视。

二、 今天值得注意的9条信息

PS：以下观点均为新闻媒体、各机构观点（高盛、美银、摩根等）。

1. 核心信息： 全球降息预期升温，外部流动性利好港股科技股。

 原文佐证：美国8月1日发布的7月非农就业数据远逊于预期，市场普遍认为这为美联储最早于9月降息扫清了障碍，降息概率已超过90%。

 简短解读： 无风险回报率下降直接利好估值敏感的港股科技（恒生科技），助其修复估值。

2. 核心信息： 市场震荡中，机构资金呈积极净买入，显示其布局决心。

 原文佐证： “（高盛港股）交易平台数据显示，名义价值上买入单是卖出单的2.7倍。”“（高盛A股）交易平台数据显示，我们是1.13倍的净买家。”

 简短解读： 关键信号：大资金视震荡为建仓良机而非离场信号，增强了市场底部支撑。

3. 核心信息： AI投资主题分化，资金从算力硬件转向机器人、消费电子等AI应用端。

 原文佐证： “CPO和其他AI硬件股走低，但消费电子股走高...PEEK（人形机器人材料）受到对冲基金的追捧。”

 简短解读： AI行情进入应用阶段，算力逻辑降温，机器人、AI PC等应用端成为新焦点。

4. 核心信息： 资金回流银行板块，成为风格切换中的“防御性进攻”选择。

 原文佐证： “银行板块继续上涨...在对AI行情的持续性表示担忧后，投资者正在重返银行板块。”

 简短解读： 资金可选的轮动方向没有发生明显变化，科技、医药、红利低波，目前周期原材料类还没有完全加入轮动，待观察。

5. 核心信息： 医药板块企稳，龙头公司凭竞争力获机构认可，展现“强者恒强”逻辑。

 原文佐证： “药明康德股价上涨2.3%，带动医疗保健板块上涨1.9%。美国银行因药明康德的市场份额正在增加，将其目标价上调至123港元。”

 简短解读： 带领创新药今天企稳的重要原因。

6. 核心信息： 房地产板块现超跌反弹，但基本面疲弱，持续性存疑。

 原文佐证： “房地产板块反弹...新房销售额平均周环比增长3%，但同比下降10%...新房搜索热度周环比下降1%。”

 简短解读： 这是基于政策博弈的交易机会，而非基本面反转的配置机会，追高风险大，君子不立于危墙之下。

7. 核心信息： 钢铁、工业等传统周期板块获资金买入，直接受益于稳增长预期。

 原文佐证： （高盛A股） “我们是金融服务、工业和钢铁板块的买家。” （高盛港股） “买家主要是...材料”。

 简短解读： 典型的顺周期逻辑，与宏观政策联动，是经济企稳的观测信号。

8. 核心信息： PEEK材料受对冲基金追捧，是机器人商业化预期升温、产业链迎新机的明确信号。

 原文佐证： “PEEK...今早受到对冲基金的追捧...市场反馈表明，这种材料在轻量化机器人中有更大的应用潜力。”

 简短解读： 对冲基金的行动是趋势领先指标，表明聪明资金已开始布局机器人上游，利好相关概念。

9. 核心信息： CPO、PCB等AI硬件股被卖出，反映市场对算力板块的兑现压力与估值担忧。

 原文佐证： “我们是CPO、PCB和云服务板块的卖家。”

 简短解读：高涨幅热门赛道面临获利了结压力，可能相关板块的带来短期调整。

PS：以上观点均为新闻媒体、各机构观点（高盛、美银、摩根等）。

三、 关于港股/A股策略

工银港股通科技30：

昨天加仓的位置，感觉还不错。接下来就看怎么涨上去了。是被美股带着涨？还是被A股带着涨？

是的，最近港股科技从强势领涨，滑落到跟涨的位置了，这也是市场轮动的一个维度。

我估计跟马上要出业绩有关，这几家巨头打外卖战，投资者多少对财报有点担忧，合理。等财报出来以后，估计会好很多。

红利低波：

今天银行、保险，全场最靓的仔，没问题吧？

昨天文章说了，最近如果没升舱的，昨天可以+1。

如果昨天没升，今天也可以考虑升一下。

我前面升舱后吃到的那根大阴线，今天已经全回来开始获利了。

——以下是：股市消费记录——

中国资产：

1. 工银港股通科技30：保持在舱，今日未动。

2. 东方红红利低波：保持在舱，今日未动。

做合格金融消费者，从记账开始！

中国消费记录：

<分享增量信息，提升决策质量。记录真实消费。如果你感兴趣，欢迎点赞关注，留言讨论，咱们交个朋友。>

风险提示：以上观点，不构成买卖建议。市场有风险，投资须谨慎。

$华夏恒生科技ETF发起式联接(QDII)C(OTCFUND|013403)$

$广发恒生科技ETF联接(QDII)C(OTCFUND|012805)$

$天弘恒生科技指数(QDII)C(OTCFUND|012349)$

$工银国证港股通科技ETF发起式联接C(OTCFUND|019934)$

$易方达恒生科技ETF联接(QDII)C(OTCFUND|013309)$

$华泰柏瑞恒生科技ETF联接(QDII)C(OTCFUND|015311)$

$华安恒生科技ETF发起式联接(QDII)C(OTCFUND|015283)$

$汇添富恒生科技ETF联接发起式(QDII)C(OTCFUND|013128)$

$博时恒生科技ETF发起式联接(QDII)C(OTCFUND|014439)$

$创金合信中证红利低波动指数C(OTCFUND|005562)$

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