1、 当前市场，偏牛 or 偏熊？
2、 今天南向资金大幅流出，但科技股出现机会点。
3、 文章第二节有最新的市场信息，第三节有今日策略。
一、 聊一聊最新的港股/A股市场：
1、 今天聊1件事：市场目前的调整力度。
2、 我们最近两天在文章里重点说，当前上证指数的调整力度，将成为目前牛熊的划分标准。目前为止，我对市场调整的定性是“温和”，并且今天下午市场积极上涨，目前初步判断市场情绪偏强，按牛熊划分的话，到目前为止，偏牛。
3、 接下来的重点是关注指数完全企稳的位置，这还要观察1-2天。
4、 今天出现了机会点，配合宽基指数层面企稳，这是我比较喜欢的入场节奏，今天有升舱动作。具体见第三节，这里不多聊了，盘中时间有限。
二、 今天值得注意的10条信息
PS：以下观点均为新闻媒体、各机构观点（高盛、美银、摩根等）。
1. 【核心信息】俄乌冲突烈度升级，点燃全球避险情绪，直接驱动特定板块。
【原文佐证】周末期间，俄罗斯对基辅发动大规模袭击，造成严重伤亡，冲突烈度达到数月来新高。
【简短解读】这是今日市场分化的主因，直接利好军工、黄金等避险板块，同时压制整体风险偏好。
2. 【核心信息】美国发出药价通牒，对全球创新药产业链构成宏观压力。
【原文佐证】美国总统向17家大型制药公司发函，要求其大幅降低在美药价，否则将采取强制措施。
【简短解读】此举打击了全球创新药的估值天花板，对中国创新药板块构成中期利空，尤其冲击以出海为核心逻辑的公司，但因为政策并未真正实行，所以今天的下跌更倾向于资金在大涨后，因消息触发的短期获利了结。
3. 【核心信息】南向资金呈显著净卖出，但缺乏明确利空催化剂。
【原文佐证】注意到有显著的南向资金卖出流，但背后没有明确的催化剂。
【简短解读】这表明部分存量资金在近期反弹后获利了结，从近期资金流向和今日个股表现看，我推测流出来自于港股券商、创新药。
4. 【核心信息】中国调整债券税收，或间接影响股市资金流向。
【原文佐证】财政部与税务总局宣布，将对新发行的部分债券利息收入恢复征收增值税。
【简短解读】此举降低了债券吸引力，或促使资金从债市流向股市的红利低波板块，形成跷跷板效应。
5. 【核心信息】海外资金正借道ETF流入中国科技股，核心逻辑是交易“中国AI故事”。
【原文佐证】报告图表显示，KWEB和CQQQ两只ETF自7月中旬起出现急剧的资金流入，原因是“客户寻求在海外交易人工智能主题”。
【简短解读】重要的趋势信号，表明全球资本正将中国科技龙头视为高性价比的AI标的，对恒生科技指数构成中期利好。需注意，虽然需求激增，但实际动手的金额绝对值并不高，属于关注度显著提升但尚未大举买入的状态。
6. 【核心信息】机器人板块受会议预期驱动，行情已提前启动。
【原文佐证】2025世界机器人大会将于8月8日召开，规模空前，且人形机器人将成为大会绝对焦点。
【简短解读】典型的事件驱动行情，资金提前布局，板块热度有望在会期延续，尤其利好有人形机器人新品的公司。
7. 【核心信息】军工板块在军贸订单和地区风险双重驱动下大涨。
【原文佐证】巴基斯坦已正式列装中国产直-10ME武装直升机，标志着中国高端军品出口取得重大突破。
【简短解读】俄乌冲突+订单共同催化的上涨逻辑。
8. 【核心信息】大型国企资产重组，印证“中特估”的价值重估逻辑。
【原文佐证】能源巨头中国神华停牌，筹划控股股东将其煤炭等资产注入上市公司。
【简短解读】“中特估”的标志性案例，表明提升国企资产回报率是政策方向，对红利低波板块中的国企股有示范效应。
9. 【核心信息】高股息国有大行股价创新高，凸显“避风港”价值。
【原文佐证】农业银行盘中股价续创历史新高。高盛的资金流显示正在买入金融板块。
【简短解读】权重银行股强势是市场防御心态的体现，强化了红利低波策略在当前市况下的有效性。
10. 【核心信息】中国AI芯片龙头股价创历史新高。
【原文佐证】华虹半导体（港股）/华虹公司（A股）股价表现强势，创下新高。
【简短解读】其走势是AI硬件国产替代的标杆之一，没找到今天明确的驱动因素，但对板块有带动效应。
PS：以上观点均为新闻媒体、各机构观点（高盛、美银、摩根等）。
三、 关于港股/A股策略
工银港股通科技30：
一直在等待新的升舱机会，今天+1。
南向资金今日大幅外流，但港股的科技股走势较强，资金并没有从科技股流出，看起来是从港股券商和创新药流出的。
另外，注意第二节里的信息，海外资金开始关注港股的AI科技，这个背景来自于美股的AI科技越来越强，市场在挖掘相关潜力方向。
我之前多次在文章里介绍了美股的KWEB、CQQQ这两个指数，直接对标的就是港股的大型互联网科技公司。这两个指数如果在美股获得资金青睐，会带动港股相关公司一起上涨，毕竟标的都是同一批公司，只是在不同国家的股市上市。
红利低波：
今天银行股反弹，农业银行新高。
红利低波短期有企稳迹象。
我因为前面刚加了一次，今天再加的话，跟上一次的成本比较接近，所以就不加了。
如果上一次没加，但依然看好红利低波的朋友，今天可以考虑+1。
——以下是：股市消费记录——
中国资产：
1. 工银港股通科技30：保持在舱，今日更新+1。
2. 东方红红利低波：保持在舱，今日未动。
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风险提示：以上观点，不构成买卖建议。市场有风险，投资须谨慎。
$华夏恒生科技ETF发起式联接(QDII)C(OTCFUND|013403)$
$广发恒生科技ETF联接(QDII)C(OTCFUND|012805)$
$天弘恒生科技指数(QDII)C(OTCFUND|012349)$
$工银国证港股通科技ETF发起式联接C(OTCFUND|019934)$
$易方达恒生科技ETF联接(QDII)C(OTCFUND|013309)$
$华泰柏瑞恒生科技ETF联接(QDII)C(OTCFUND|015311)$
$华安恒生科技ETF发起式联接(QDII)C(OTCFUND|015283)$
$汇添富恒生科技ETF联接发起式(QDII)C(OTCFUND|013128)$
$博时恒生科技ETF发起式联接(QDII)C(OTCFUND|014439)$
$创金合信中证红利低波动指数C(OTCFUND|005562)$
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