1、 全球最大水电项目在中国动工，对经济刺激有多大？
2、 机器人板块跳空高开上涨，又发生了什么事？
3、 文章第二节有最新的市场信息，第三节有今日策略。
一、 聊一聊最新的港股/A股市场：
1、 今天聊聊全球最大水电工程开工，机器人连续获订单。
2、 雅鲁藏布江水电工程，总投资1.2万亿，国家稳增长的强力基建项目来了，这是一个提振经济的角度。但具体效果，有待观察，因为近年来基建项目在GDP的比重下降，影响也在下降。不过，叠加反内卷，这不妨碍市场对基建方向重新评估预期。
3、 我之前认为，反内卷最大的问题，是需求端太弱。但现在有了水电项目后，需求端扩大了，这是利好。
4、 但这次水电工程对需求的拉动，与当年棚改不是同一个量级。
5、 棚改（2015-2018年）是年度投资数万亿，影响范围涉及全国数百个三四线城市，从房子到消费，全都拉动了一遍。
6、 雅鲁藏布江水电项目，总投资1.2万一，投资周期可能长达15年，换算后年均800亿，且想要传导到消费端，过程比较缓慢。
7、 因此，我把市场对这次水电工程的反应，先划为短期影响。新方向出来，市场炒作一波很正常，但是目前看尚不具备长期逻辑，这会影响是否参与、持仓与抄底的具体策略。
8、 机器人板块，连续两个大订单，利好。我7月份开始重新关注机器人板块，就是因为中国移动给国内机器人企业下了1.24亿大订单。
9、 这周末优必选又获得了一个近1亿的来自汽车行业的订单，基本验证了我之前的两个推测：1）机器人商业化拐点正式开始了；2）汽车行业是机器人早期最好的实验田和订单来源。
10、 总之，机器人板块可以持续关注起来了。
二、 今天值得注意的9条信息
PS：以下观点均为新闻媒体、各机构观点（高盛、美银、摩根等）。
1. 核心信息： 市场放量上涨，资金活跃度提升。
原文佐证： 成交额1550亿美元，日环比增长6.8%。
简短解读： 成交量是趋势强度的验证，放量上涨利好市场情绪及券商板块。
2. 核心信息： 万亿级基建项目落地，成短期最强催化剂，明确稳增长路径。
原文佐证： 世界最大的水电项目 —— 雅鲁藏布江下游水电工程正式开工，总投资规模约1.2万亿人民币，是明确的短期强刺激信号。
简短解读： 巨额投资短期提振经济，利好周期股，并强化“红利低波”国企逻辑。
3. 核心信息： 基建产业链成市场今日最强板块，龙头股批量涨停。
原文佐证： 不出所料，国企建筑、建材（包括水泥、钢铁）、电力设备、机械板块均大幅上涨，多个板块龙头股封涨停。
简短解读： 政策驱动的短期行情，其持续性看订单落地。
4. 核心信息： “反内卷”成新政策暗线，旨在修复行业盈利。
原文佐证： 市场监管总局约谈外卖平台，钢铁行业协会要求遏制无序竞争，被市场解读为提升企业ROE（净资产收益率）的政策意图。
简短解读： 利好龙头企业的中期利润与估值，尤其影响平台经济公司。
5. 核心信息： 钢铁板块获机构看好，受益于基建与反内卷双重逻辑。
原文佐证： 建材（包括水泥、钢铁）……均大幅上涨。我们看好……钢铁板块。
简短解读： 同时受益于短期需求和中期供给优化。
6. 核心信息： 市场现交易分裂：散户追热点，机构逆向抄底科技股。
原文佐证： 当投资者追逐新主题（基建）时，CPO和半导体板块遭遇获利回吐成为资金流出方向，但我们的交易台流量显示对冲基金正在逢低买入。
简短解读： 报告核心洞察，揭示聪明钱的逆向操作，暗示科技股回调后有中期机会。
7. 核心信息： 机器人赛道热度高，IPO与商业化订单均现突破。
原文佐证： 机器人主题在宇树科技IPO消息刺激下表现活跃。宇树科技正式启动IPO；优必选中标近亿元汽车行业大单。
简短解读： 行业从概念走向现实，商业化加速验证了相关指数的长期逻辑。
8. 核心信息： 银行板块现机构分歧。
原文佐证： 银行板块也表现落后，因有消息称部分保险公司减仓。但（高盛）我们看好银行……。
简短解读： 市场轮动的一部分，新板块从低位上涨，分流了近期涨幅已告的红利低波板块资金，但从走势看，红利低波调整不强烈。
9. 核心信息： 消费板块持续疲软，白酒成重灾区。
原文佐证： 消费板块仍以弱势格局交易，白酒成为表现最差子行业。我们的HT交易台……看空白酒板块。
简短解读： 陷入泥潭短期看不到明确改善希望的板块不碰，在股市里，便宜不是入手的理由。
PS：以上观点均为新闻媒体、各机构观点（高盛、美银、摩根等）。
三、 关于港股/A股策略
工银港股通科技30：
继续持有，上涨还在继续。
红利低波：
最近估计会在这里震荡一段时间，先等待市场换手，不着急。
——以下是：股市消费记录——
中国资产：
1. 工银港股通科技30：保持在舱，今日未动。
2. 东方红红利低波：保持在舱，今日未动。
做合格金融消费者，从记账开始！
中国消费记录：
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风险提示：以上观点，不构成买卖建议。市场有风险，投资须谨慎。
$华夏恒生科技ETF发起式联接(QDII)C(OTCFUND|013403)$
$广发恒生科技ETF联接(QDII)C(OTCFUND|012805)$
$天弘恒生科技指数(QDII)C(OTCFUND|012349)$
$工银国证港股通科技ETF发起式联接C(OTCFUND|019934)$
$博时中证机器人指数发起式C(OTCFUND|018095)$
$中欧中证机器人指数发起C(OTCFUND|020256)$
$易方达恒生科技ETF联接(QDII)C(OTCFUND|013309)$
$华泰柏瑞恒生科技ETF联接(QDII)C(OTCFUND|015311)$
$华安恒生科技ETF发起式联接(QDII)C(OTCFUND|015283)$
$博时恒生科技ETF发起式联接(QDII)C(OTCFUND|014439)$
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