1、 台积电强劲业绩，如何利好港股科技公司？
2、 机器人和稀土板块为什么会一起受到市场关注？它们之间有什么联系？
3、 文章第二节有最新的市场信息，第三节有今日策略。
一、 聊一聊最新的港股/A股市场：
1、 今天聊聊台积电强劲对港股科技的影响、机器人板块与稀土、反内卷。
2、 台积电的二季报非常强劲，净利润同比+60.7%，显著高于市场预期，AI业务提供了60%的业绩来源，意味着即便传统半导体需求不回升，对台积电的影响也越来越低。这会让市场更加关注科技股的AI属性，忽略传统半导体属性。并且全年营收预测从接近+25%大幅提升至+30%。（5%对于龙头企业来说提升已非常大）
3、 对于港股科技来说，这代表着AI行业发展的大趋势依然强劲，没有巨头放慢脚步，所以芯片需求继续高歌猛进，那么港股互联网科技公司（阿里等）继续烧钱推进AI算力的合理性就得以保持，甚至让市场认为要继续加大投入才能保持竞争。无论是从提升估值预期、还是从容忍资本开支带来的业绩短期压力，都有好处。
4、 机器人板块，今天没有新消息，但是市场最近对机器人的未来预期重新获得关注，主要是AI领域的需求增长再次得到验证、国内机器人获得1.24亿订单、英伟达+台积电的两位老板不约而同的明确表示机器人就是下一个AI风口浪尖，台积电认为人形机器人未来的市场空间是电动车的10倍等等。
5、 机器人的核心部件伺服电机，需要大量用到稀土永磁材料，在前面这一大串的预期之下，市场对稀土的需求前景有所期待。另外，稀土板块最近公布的一批业绩表现也不错。
6、 关于反内卷题材（钢铁/煤炭/光伏/玻璃等减产），我跟踪了最新信息。确实有企业减产停产，比如6月粗钢产量同比下降9.2%、水泥产量下降5.3%，但这些与房地产开发投资下降直接相关；光伏，国内十大光伏玻璃厂决定集体减产30%，但减产以后，这部分收入也没了，企业的蛋糕在变小。总之，我认为供给侧改革是一个削减过剩产能+寻找新需求，两条路同时进行的事，如果只靠削减产能，跟饿肚子减肥一样，脂肪下降的同时，肌肉也会流失的。
二、 今天值得注意的7条信息
PS：以下观点均为新闻媒体、各机构观点（高盛、美银、摩根等）。
1. 核心信息： 散户杠杆入市，融资额创四个月新高。
原文佐证： 融资余额连续第10天上涨，达到3月份的峰值水平，表明散户情绪强劲。
简短解读： 散户风险偏好提升注入了增量资金，但市场潜在波动随之加大。
2. 核心信息： 资金弃债入股，流动性充裕。
原文佐证： A股半日成交额突破1万亿元；同时7月以来至少23只债券基金因大额赎回而调整净值。
简短解读： 资金从债市流向股市，为市场上涨提供基础，利好股市整体。
3. 核心信息： “反内卷”（供给侧改革）今日走强。
原文佐证： “中国市场再次上涨，由有色金属、钢铁和煤炭领涨。今天上午表现最好的板块都属于供给削减/反内卷主题。”
简短解读： 我目前观点依然是反内卷的逻辑瑕疵比较明显。资金涌入的持续性不会很强。
4. 核心信息： 台积电业绩验证全球AI硬件高景气度。
原文佐证： 芯片代工巨头台积电（TSMC）于7月17日发布超预期财报，并将全年营收指引从接近25%大幅上调至约30%，明确归因于AI需求。
简短解读： “卖铲人”业绩为全球AI产业链的中期增长提供了确定性，利好AI科技和机器人指数。
5. 核心信息： 军工获历史性出口订单，估值逻辑重构。
原文佐证： 阿联酋于7月16日宣布向中国“时的科技”采购350架eVTOL飞行器，订单价值高达10亿美元。
简短解读： 行业转向“内需+外贸”双轮驱动，成长天花板被打开。
6. 核心信息： 稀土中报业绩优异，验证上涨逻辑。
原文佐证： 北方稀土于7月9日预告上半年净利暴增超18倍；中国稀土于7月14日预告同比扭亏为盈。
简短解读： 业绩兑现将板块逻辑从概念转向价值，为上涨提供安全垫。
7. 核心信息： 人形机器人放量预期，打开稀土长期需求空间。
原文佐证： 市场普遍将2025年视为人形机器人量产元年，这将是稀土永磁继新能源车后的下一个“杀手级应用”。
简短解读： 对机器人下一阶段产量的乐观预期，传导到了作为制造材料的稀土永磁板块，利好机器人和资源股。
PS：以上观点均为新闻媒体、各机构观点（高盛、美银、摩根等）。
三、 关于港股/A股策略
工银港股通科技30：
目前进入上涨阶段了，美股那边台积电的业绩净利润大增+60%，并且下一季的业绩指引也非常强劲，财报里能看出来AI相关的收入已经成为绝对的业绩核心来源，这给了AI板块很大信心，我们港股也会跟涨。目前港股科技这个走势不错，继续跟踪持舱即可。
红利低波：
最近调整，20线、60线，这两处可以关注一下机会。同一个位置不要连续入舱，尽量把每次入舱的成本拉开。
——以下是：股市消费记录——
中国资产：
1. 工银港股通科技30：保持在舱，今日未动。
2. 东方红红利低波：保持在舱，今日未动。
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中国消费记录：
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风险提示：以上观点，不构成买卖建议。市场有风险，投资须谨慎。
$华夏恒生科技ETF发起式联接(QDII)C(OTCFUND|013403)$
$广发恒生科技ETF联接(QDII)C(OTCFUND|012805)$
$天弘恒生科技指数(QDII)C(OTCFUND|012349)$
$工银国证港股通科技ETF发起式联接C(OTCFUND|019934)$
$易方达恒生科技ETF联接(QDII)C(OTCFUND|013309)$
$华泰柏瑞恒生科技ETF联接(QDII)C(OTCFUND|015311)$
$华安恒生科技ETF发起式联接(QDII)C(OTCFUND|015283)$
$汇添富恒生科技ETF联接发起式(QDII)C(OTCFUND|013128)$
$博时恒生科技ETF发起式联接(QDII)C(OTCFUND|014439)$
$创金合信中证红利低波动指数C(OTCFUND|005562)$
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