1、 这次机器人板块大涨值得关注，与以往有何不同？
2、 银行高位反弹，有什么利好？
3、 文章第二节有最新的市场信息，第三节有今日策略。
一、 聊一下最新的港股/A股市场：
1、 今天聊下机器人、银行（红利低波）。
2、 今天港股和A股的机器人相关板块都涨的很好。这本身是个AI行业的细分领域，市场关注度很高，前景广阔，但问题是太新太早，看不清商业化方向。
3、 但今天，宇树科技、智元机器人拿到了中国移动的1个多亿的订单，让市场认为商业化可能要开始了。虽然1个多亿的订单不算很大，但万里长征总要迈出第一步，这个象征意义很好，有人肯买机器人来用用看（尤其是移动这种国企），而不只是拿去展示跳舞，代表机器人的商业化起点。
4、 当初新能源车也是个很新的东西，早期买来都是当玩具的。后来，满大街都是新能源车。机器人也一样，我个人是很看好这个行业的（尤其期待家政养老机器人），只是因为之前处于行业很早期，不知道商业化能不能成功，所以一直关注大于行动。
5、 但现在真的开始商业化后，我认为投资价值提高了。龙头企业已经出来了，宇树、智元机器人，这两家的订单表现以后就是国内的风向标了；国外，看特斯拉的擎天柱。马斯克去参与了半年政坛，结果闹得不愉快，现在回公司去好好打拼事业吧，996才是他的福报。他家最新的AI模型Grok4，在处理长任务上面表现很不错，这东西接下来就是要整合进特斯拉的自动驾驶、人形机器人里面的，期待他的表演。
6、 银行板块今天上涨，我认为主要与上周五保险业绩考核新规有关。过去考核周期较短，主要看“3年周期+当年”的表现，两者权重各占50%；现在调整为“当年+3年周期+5年周期”的综合考核方式，权重分别为30%、50%和20%。
7、 这意味着，险资在买股票时，短期股价波动的影响变得更短，也不需要频繁调仓，符合国家引导险资中长期入市并稳定市场的政策方向。而险资，必然优先买红利。以后红利下跌的时候，险资托底的力量会更足。
二、 今天值得注意的6条信息
PS：以下观点均为新闻媒体、各机构观点（高盛、美银、摩根等）。
1. 核心信息： 市场对大规模刺激政策的预期正在消退。
原文佐证： “券商和房地产开发商遭抛售，因为大规模刺激的预期不太可能发生。”
简短解读： 此预期消退直接打击了地产、券商等板块，应降低对“大水漫灌”的期待。
2. 核心信息： 内地资金积极流入港股。
原文佐证：“南向资金流入5.28亿美元，在清淡的交易日中占香港总成交额的28.4%。”
简短解读： 南向资金提供了支撑，但外资的谨慎是主要压制力，导致恒生科技指数反复拉锯。
3. 核心信息： 人形机器人产业正从概念转向订单落地，商业化迎来拐点。
原文佐证： “人形机器人指数上涨3.1%，此前宇树科技和智元机器人赢得一份1.24亿元人民币的人形机器人订单。”中国移动的采购被视为行业商业化元年的标志性事件。
简短解读： 这是AI科技领域的关键进展，标志着机器人赛道已从主题炒作进入商业化验证阶段。
4. 核心信息： 光伏行业出现“价升量缩”危险信号，产业链利润传导不畅。
原文佐证：“尽管过去3周多晶硅价格上涨30%，但需求并未回升，因为下游在4月份已提前备货。”
简短解读： 上游成本无法传导将挤压下游利润，需求不足是压制“反内卷“行情的最重要因素。
5. 核心信息： 银行与保险板块吸引了防御性及寻求稳定收益的资金。
原文佐证：高盛明确表示：“我们是银行、电池和保险的买家。”
简短解读：利好红利低波指数。银行上涨，与上周五的保险业绩考核新规有关，又给保险放开了买股票的上限。债券收益率不回升到足够的高度，险资只能买红利。
6. 核心信息： 电力板块的上涨逻辑基于清晰的季节性因素。
原文佐证：“电力股延续涨势，因为投资者继续交易夏季用电量攀升的预期。”
简短解读： 这是典型的短期交易逻辑，持续性取决于夏季天气和用电景气度，不宜作为长期配置核心。
PS：以上观点均为新闻媒体、各机构观点（高盛、美银、摩根等）。
三、 关于港股/A股策略
港股科技，目前这个横盘期没有走出来，继续持仓等待。
红利低波，继续持仓等待即可，最近如果有调整机会，看能不能再加一次仓。
——以下是：股市消费记录——
中国资产：
1. 工银港股通科技30：保持在舱，今日未动。
2. 东方红红利低波：保持在舱，今日未动。
做合格金融消费者，从记账开始！
中国消费记录：
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风险提示：以上观点，不构成买卖建议。市场有风险，投资须谨慎。
$华夏恒生科技ETF发起式联接(QDII)C(OTCFUND|013403)$
$广发恒生科技ETF联接(QDII)C(OTCFUND|012805)$
$天弘恒生科技指数(QDII)C(OTCFUND|012349)$
$工银国证港股通科技ETF发起式联接C(OTCFUND|019934)$
$易方达恒生科技ETF联接(QDII)C(OTCFUND|013309)$
$华泰柏瑞恒生科技ETF联接(QDII)C(OTCFUND|015311)$
$博时恒生科技ETF发起式联接(QDII)C(OTCFUND|014439)$
$博时中证机器人指数发起式C(OTCFUND|018095)$
$中欧中证机器人指数发起C(OTCFUND|020256)$
$创金合信中证红利低波动指数C(OTCFUND|005562)$
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