1、 沪指第四次冲击3500,能成吗?
2、 港股今天反而下跌的原因是什么?
3、 文章第二节有最新的市场信息,第三节有今日策略。
一、 聊一下最新的港股/A股市场:
1、 今天上证指数触及3500,从去年到现在,这是第4次。
2、 前三次铩羽而归,但这一次,市场触顶回落的反应没那么大,可能真的能上去?

3、 昨天看到中信证券的策略首席发了报告,说现在市场走势的感觉和2014年下半年很像,特征就是小碎步上行,跌不太动。这个饼画的可就大了,因为从2014年7月底市场涨起来后,就再没调整过,年底券商+中字头一轮大涨,然后2015年杠杆牛市。

4、 目前的环境跟当时还不太一样,首先,上次市场对杠杆没防备,加杠杆导致资金驱动大牛市。之后市场吃过亏后,现在对杠杆控制的比较严格。其次,目前经济层面的需求,比当时要弱。
5、 但从市场层面来说,如果我们现在的经济数据,基本触底,不会更加走弱,那么市场是有可能真的越走越强的。因为宽松的货币环境,虽然不如上次杠杆牛的疯狂,但总体水位攀升,市场依然下有支撑。
6、 对资金面宽松最直观的感受是,银行的同业存单利率已经低到1.3%,十年期国债收益率已经卡在1.65%好长一阵子了。如果下半年再降息,就更低了。
7、 如果上证真的站上3500,这会是一个很强的心理信号,有更多资金会进来。
8、 并且,这次的郭嘉队,托举指数的水平比之前更高明。
9、 总之,先期待一下吧。
10、 港股今天跌,主要是因为特朗普要加关税,底线截止8月1日不再往后推迟,对铜加50%关税等等,这些都是催各国快点达成协议的手段。但情绪上对港股有负面影响,而且昨天美股调整了,对港股也有一点影响。
11、 但南向资金一点也不手软,今天买了不少。

12、 最近两天点外卖的时候,明显感受到了港股外卖战的强度,因为订单配送明显变慢了,以前12点能送到的订单,现在要12点半才能送到。看到往上有人囤积了一冰箱奶茶。这个东西新鲜才好喝啊,囤是为了什么…茶百道股价上涨有点道理。
二、 今天值得注意的9条信息
PS:以下观点均为新闻媒体、各机构观点(高盛、美银、摩根等)。
1. 核心信息:积极的政策预期是A股走强的基石。
原文佐证:报告提及商品消费的改善有待“反内卷相关运动”的效果。国家发改委释放放宽市场准入信号,市场普遍预期下半年有降准降息空间。
简短解读: 短期内市场没有明显的风险事件,成为市场上涨的背景。
2. 核心信息:外部不确定性是压制港股的核心因素。
原文佐证:美国方面再次提及关税问题,直接冲击了市场风险偏好,导致港股科技股普遍承压。
简短解读: 此类风险直接冲击恒生科技指数。
3. 核心信息:港股科技股整体承压,但有资金在选择性“逆势”买入。
原文佐证:腾讯、阿里巴巴等权重科技股普遍下跌超1%。 报告的资金流向显示有“电信/科技”的买家。
简短解读: 抛售与吸纳并存的矛盾信号,总之港股还是逢低吸纳不要追。
4. 核心信息:新能源产业链受事件驱动。
原文佐证:创业板是近期表现最好的指数,由宁德时代的强势表现带动;宁德时代和吉利宣布深化合作;政府计划促进高功率充电设施建设,利好储能板块。
简短解读: 在指数层面,创业板从4月开始的反弹至今跑输其它主要宽基指数,有补涨空间,这件事是明显的。因此受到事件驱动表现较好。
5. 核心信息:大金融板块作为顺周期代表开始发力,或预示市场风格切换。
原文佐证:银行、证券等大金融板块领涨,工商银行、邮储银行股价创历史新高。报告资金流向显示有买家进入金融科技。
简短解读:今天涨的多元金融是炒题材(稳定币),银行涨的是红利逻辑,二者不一样。
6. 核心信息:AI工业化(人形机器人)因产业并购事件成为市场新爆点。
原文佐证:上纬新材公告称AI公司“智元机器人”拟对其收购,引爆人形机器人板块,恒工精密等多股涨停。
简短解读: 真实的产业并购将板块从概念炒作推向落地预期,在市场缺乏新热点的时候可能吸引目光。
7. 核心信息:创新药板块在港股中逆势上涨。
原文佐证:在港股整体下跌背景下,创新药板块逆势走强,恒瑞医药涨超9%。市场解读特朗普对药品加200%关税威胁反而利好国产替代逻辑。
简短解读: 我觉得不是国产替代逻辑。一是特朗普说要对药品加200%关税但给一年期限准备,市场觉得可能后面不会落地。二是花旗刚给了港股恒瑞医药翻倍的目标价(123元),刺激了板块。
8. 核心信息:传媒板块因暑期档和AI应用预期而走强。
原文佐证:传媒板块活跃,欢瑞世纪涨停,中文在线大涨,驱动因素包括暑期档票房数据和AI技术在内容领域的应用。
简短解读: 典型的“业绩(暑期档)+想象力(AI)”双轮驱动。AI业绩驱动,昨天涨停的工业富联给市场打了个样。
9. 核心信息:个别股票因“粉丝经济”事件驱动而大涨。
原文佐证:深度绑定艺人周杰伦的巨星传奇,因周杰伦入驻抖音的消息,盘中一度大涨超100%。
简短解读: 巨星传奇是港股。A股的股价是跟风炒作,但为了杰伦,可以接受,图一乐。
PS:以上观点均为新闻媒体、各机构观点(高盛、美银、摩根等)。
三、 关于港股/A股策略
今天没有动作,主要在观察A股到3500附近的表现。
红利低波依然表现出色,是市场稳定的上涨方向。
目前如果A股主要靠指数上涨的话,那红利低波应该能吃到这轮行情。
港股科技这边受海外影响+外卖战调整。
但南向资金最近还挺给力的。
美股现在内部补涨轮动,中概股的AI科技肯定会有轮到的机会,如果上涨也能给港股科技起到托底作用。
目前我不担心。

——以下是:股市消费记录——
中国资产:
1. 港股通科技30:保持在舱,今日未动。
2. 东证红利低波:保持在舱,今日未动。
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$华夏恒生科技ETF发起式联接(QDII)C(OTCFUND|013403)$
$广发恒生科技ETF联接(QDII)C(OTCFUND|012805)$
$天弘恒生科技指数(QDII)C(OTCFUND|012349)$
$工银国证港股通科技ETF发起式联接C(OTCFUND|019934)$
$易方达恒生科技ETF联接(QDII)C(OTCFUND|013309)$
$华泰柏瑞恒生科技ETF联接(QDII)C(OTCFUND|015311)$
$华安恒生科技ETF发起式联接(QDII)C(OTCFUND|015283)$
$汇添富恒生科技ETF联接发起式(QDII)C(OTCFUND|013128)$
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