1、 本来挺好，下午冲高回落，这个大跌的港股券商是风向标。

2、 港股科技最近可能有一次加舱的机会。

3、 如果不想看资讯，可直接跳至第二节，有结论+今日观点。

一、 今天值得注意的9条信息

PS：以下观点均为新闻媒体、各机构观点（高盛、美银、摩根等）。

1. 核心信息： A股放量突破新高，进入技术性牛市，但基本面支撑存疑。

 原文佐证：上证综指连续第三天上涨，刷新年内新高，成交量放大。但空头认为“基本面没有太多变化来支撑这种上涨的可持续性”。/ 昨日沪指创下年内新高，两市成交额突破1.6万亿元，市场情绪被显著激活。

 简短解读： 市场由基本面转向情绪驱动，短期波动加剧。利好高风险偏好的AI科技指数，对红利低波指数或形成资金分流。

2. 核心信息： 科技摩擦升级，台湾地区对华为、中芯国际实施出口管制。

 原文佐证：针对台湾地区对华为的出口禁令，中国大陆威胁将进行报复。/ 台湾地区将其经济部门的出口管制名单与美国对齐，首次将华为和中芯国际等大陆科技巨头列入。

 简短解读： 强化了“自主可控”的紧迫性。短期利空恒生科技指数，但长期利好A股的国产替代板块。

3. 核心信息： 美光科技财报强劲，验证全球AI高景气将延续至2026年。

 原文佐证：美光科技财报和指引远超预期，并表示其AI服务器所需HBM内存的2025年产能已售罄，2026年大部分产能也已被预订。

 简短解读： 全球AI产业链的“定心丸”，为国内AI硬件板块提供业绩确定性，直接利好AI科技指数。

4. 核心信息： 华为鸿蒙生态加速扩张，强化国产软件和信创的替代逻辑。

 原文佐证：华为开发者大会后，亚信、奇安信等多家企业级软件公司签约成为鸿蒙商用解决方案伙伴。

 简短解读： “自主可控”从口号走向应用落地，为A股信创板块提供内生增长动力。

5. 核心信息： 国防军工板块因区域冲突与军贸突破。

 原文佐证：巴基斯坦采购歼-35隐形战机被视为中国军贸的重大突破，叠加近日台海活动紧张，共同催化板块大涨。

 简短解读： 上涨逻辑从“题材”转向“成长”，具备业绩兑现预期。

6. 核心信息： 券商获批香港数字资产牌照，引爆金融板块，成为市场情绪风向标。

 原文佐证：导火索是：国泰君安国际于6月25日宣布，其已获香港证监会批准，可向专业投资者提供虚拟资产交易服务。此消息导致其股价当日暴涨近200%，并引爆了整个券商板块。/ 金融股引领上涨，券商板块本周以来上涨8.5%……当地反馈认为，中资券商获得香港数字资产交易牌照，打开了业务上行潜力。

 简短解读： 新业务引入全新估值逻辑，使券商成为本轮行情的“风向标”和高弹性品种。

7. 核心信息： 市场资金从银行、保险轮动至券商。

 原文佐证：从资金流向来看，出现了从银行/保险到券商的轮动。但这种轮动并非简单的全面撤离。高盛的A股交易台显示，他们仍然是银行股的买家。

 简短解读： “热钱”正追逐高“贝塔”和新故事，而非单纯的低估值防御。

8. 核心信息： 机构逢高卖出港股大型科技股。

 原文佐证：在科技/互联网板块，我们（高盛）开始时是买家，但很快转为彻底的卖家，卖出了腾讯和部分京东。

 简短解读： 外资的短期抛压，是恒生科技指数表现偏弱的关键，构成短期压力。

9. 核心信息： 茅台批价跌破关键价位。

 原文佐证：当地媒体报道称，飞天茅台价格再次下跌，在一些电商平台已跌回1700元。

 简短解读：压制大消费板块估值。

PS：以上观点均为新闻媒体、各机构观点（高盛、美银、摩根等）。

二、 我的今日观点

聊一下港股/A股市场：

1、 今天看盘后，A股强于港股。A股创下年内新高。军工、金融、通信领涨。

2、 不过我文章写到这时，盘面分时走势出现跳水，小盘股指数（北证50、中证2000为首）冲高回落明显。

3、 港股券商有明显回落，尤其是本轮导火索国泰君安国际。看起来是短期高热题材股引起的。

4、 红利板块（尤其银行）坚挺。

5、 最近南向资金的流入很持续，没什么太大问题。

———— 关于港股策略 ————

目前A股流动性没有问题，A股向港股的持续输出（南向资金）也没问题。

题材股短期情绪爆发后，开始回落，在A股见怪不怪了。

我们要做的，是守住有中长期逻辑的方向。

红利低波目前没发现问题，高盛交易台的资金还在买入银行。（上周说有资金流出，我当时说这种分歧时刻以盘面为主，能涨说明买力更强劲）

港股科技继续蹲守。

如果想升舱，但之前在这个横盘区还没机会升的，

现在开始出机会了，可以考虑升一次。（目前看起来，明天会比今天位置低，更好一些）

——以下是：股市消费记录——

中国资产：

1. 港股通科技30：保持在舱，今日未动。

2. 东证红利低波：保持在舱，今日未动。

* 做合格金融消费者，从记账开始！*

中国消费记录：

<分享增量信息，提升决策质量。记录真实消费。如果你感兴趣，欢迎点赞关注，留言讨论，咱们交个朋友。>

风险提示：以上观点，不构成买卖建议。市场有风险，投资须谨慎。

$华夏恒生科技ETF发起式联接(QDII)C(OTCFUND|013403)$

$广发恒生科技ETF联接(QDII)C(OTCFUND|012805)$

$天弘恒生科技指数(QDII)C(OTCFUND|012349)$

$工银国证港股通科技ETF发起式联接C(OTCFUND|019934)$

$易方达恒生科技ETF联接(QDII)C(OTCFUND|013309)$

$华泰柏瑞恒生科技ETF联接(QDII)C(OTCFUND|015311)$

$华安恒生科技ETF发起式联接(QDII)C(OTCFUND|015283)$

$汇添富恒生科技ETF联接发起式(QDII)C(OTCFUND|013128)$

$博时恒生科技ETF发起式联接(QDII)C(OTCFUND|014439)$

$创金合信中证红利低波动指数C(OTCFUND|005562)$

#掀涨停潮！军工板块王者归来##英伟达再创历史新高##牛市旗手集体爆拉！大涨原因是啥？##沪指创年内新高！两市成交额激增至1.6万亿##特朗普确认以伊停火，市场迎利好#