今日新能车板块大涨，截至收盘，新能源车指数涨幅达2.74%。
消息面上，乘联分会数据显示，7月1-20日全国乘用车市场零售97.8万辆，同比增长11%；乘用车新能源市场零售53.7万辆，同比增长23%，新能源零售渗透率54.9%，较6月53.3%进一步提升。此外，碳酸锂期货价格大幅上涨，也对板块行情构成催化。
往后看，看好新能车产业链“反内卷”叠加新需求，景气回升带来的投资机会。
1、供给侧：整车端价格竞争趋缓，龙头地位稳固将率先受益价格改善。近日，工信部等三部门召开新能源汽车行业座谈会，部署进一步规范新能源汽车产业竞争秩序工作。7月以来比亚迪叫停一口价、特斯拉涨价显示价格竞争趋缓。目前行业新增产能已放缓，整车和电池行业龙头市占率高，产品和技术领先，将率先受益价格改善。
2、需求侧：国内智能化加速，海外出海空间巨大。根据此前几轮先进制造周期反转经验，需求侧的增长是反转核心驱动。国内以旧换新补贴延续，同时高阶智驾向低价车型渗透，将继续带动汽车销量增长。此外，国内新能源车、电池龙头全球技术实力领先，出海空间巨大，海外方面东南亚、南美、欧洲是重要市场，2025年以来欧洲市场迎来复苏。
今年中美关税进展显示出国内制造业的稳固优势，新能源车产业链作为国内先进制造的代表，全球竞争力领先，看好“反内卷”叠加新需求，行业景气迎来改善。
备注：新能源车指数930997.csi，数据来源：wind。新能车ETF：515700、平安中证新能源汽车ETF发起联接A/C：012698/012699，风险等级：中风险。
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