1 市场情绪积极，外资流入增加。

乐乐指出八月以来市场表现强劲，沪指突破3800点创十年新高，深成指和创业板也创阶段新高，科创50大涨超8%。他强调外资开始增持中国股市，上半年净买入101亿美元，显示外部市场看好A股投资价值。

2 外资持续看好中国股市。

乐乐提到外资近期增持中国股票，包括韩国投资者和全球对冲基金。迈克尔巴里从做空转向做多中国相关企业。高盛数据显示对冲基金加速买入中国股票。中国经济基本面稳中向好，上半年GDP增长5.3%，内需贡献显著。政策持续发力，如反内卷和国九条，提升股东回报预期。中国股市估值相对较低，MSCI中国指数远期市盈率12.1倍，具有配置价值。美国降息预期也促使外资流入。

3 美联储政策影响全球资金流向。

乐乐提到美联储官员近期释放鸽派信号，暗示加息概率上升，可能导致全球资金回流美国。不过他也指出，目前新兴市场基金对中国内地及香港股市的配置权重显著上升，对中国股市的信心增强。外资机构对中国股市持乐观态度，尤其是高盛认为中国家庭超额存款中超过10万亿人民币可能流入股市和基金，支撑市场长期慢牛行情。

4 外资加速流入股市，关注券商和金融产品。

乐乐认为中国股市将迎来外资加速流入，重点关注新消费、人工智能、机器人等行业。他特别提及券商板块与成交额相关，推荐同泰金融产品，涉及券商和金融科技方向。另外，全球人工智能巨头的消息可能对国内机器人行业产生影响。

5 AI发展推动人形机器人智能化。

乐乐指出当前人形机器人的瓶颈在于AI发展程度。他提到即将推出的机器人专用AI平台将提升感知、决策和执行能力，并强调机器人算力成为关键环节。物理AI有望撬动万亿市场，国内企业正加码具身智能。他认为人形机器人是AI的最终应用载体，智能化转型涉及感知、认知等多领域，新一代物理AI将推动机器人自主推理和行动。

6 AI技术推动机器人产业智能化发展。

乐乐指出AI技术迭代将降低机器人开发门槛，加速在制造业、医疗等领域的应用。平台化生态重构使具备优势的企业获得更大空间，同时智能化提升将拓展服务场景。技术突破标志着机器人产业向智能化跃迁，长期发展空间广阔。

7 看好AI与人形机器人发展前景。

乐乐认为AI技术和人形机器人产业具有巨大发展潜力。他提到AI正从技术突破转向与现实世界的深度融合，机器人产业可能重现智能手机的普及路径。同时，他推荐了同泰基金旗下关注机器人产业的两只产品：同泰竞争优势和同泰产业升级，以及专注泛AI方向的同泰数字经济基金。

8 科技板块表现强势，关注成交量变化。

乐乐指出近期科技板块表现突出，尤其是算力和半导体板块。他强调板块轮动较快，需关注成交量变化以判断行情持续性。国产算力生态取得关键突破，头部AI模型支持国产芯片架构，标志着全链条技术突破，推动国产芯片替代进程加速。

9 算力产业链前景广阔。

乐乐指出人工智能和机器人发展离不开算力支持，政策持续加码推动数字经济和AI领域。2025年智能算力增速预计超40%，国产芯片需求爆发。他提醒短期涨幅较高需谨慎，但长期逻辑清晰，关键技术领域仍有国产替代空间。

10 半导体板块受多重利好因素驱动。

乐乐分析了半导体板块走强的三大原因：政策支持、技术突破和全球产业竞争。他提到同泰数字经济基金聚焦泛AI领域，尤其关注芯片算力半导体投资。此外，外资加速流入中国资产，主要因中国经济基本面良好、政策支持及市场潜力大。他还建议关注券商板块和机器人领域，并介绍了同泰相关产品。