上海刚刚甩出王炸。6亿算力券直接补贴企业上云，30%租金补贴打底，中小创新企业最高能拿100%算力成本减免——这不是普通政策，是地方政府用真金白银给AI产业装引擎。

重点看清三个动作：一是算力券精准降低企业训练大模型的门槛；二是模型券砸3亿推动垂类应用商业化；三是语料采购补贴解决核心数据痛点。整套组合拳瞄准的是AI产业落地的关键堵点。

补贴的本质是催化需求。当企业用券成本骤降，智能算力采购量必然陡增。直接受益的是底层算力基建：服务器集群、光模块传输、数据中心运维——这些才是确定性最高的需求增量池。

更值得玩味的是政策持续性。最高10%的智算中心建设补贴，加上百亿级政府引导基金入场，意味著这不是短期刺激，而是五年以上的产业基建周期。当前光模块龙头的订单能见度，已经说明问题。

汽车智能化被列为重点场景同样值得关注。政策第七条明确补贴具身智能机器人量产，智驾芯片和车路协同的放量只是时间问题。这条暗线正在快速浮出水面。

它深扎在算力产业链的关键环节：光模块企业占核心仓位，服务器代工龙头稳坐前五大持仓，智算中心运营商配置明确。这恰好对应上海政策刺激最直接的受益方。

近三个月持续跑赢同类，45.35%的年化收益不是靠风口炒作——基金经理在算力板块的左侧布局，从去年四季度财报就能验证。现在政策大潮涌来，仓位结构已成先手棋。

汽车智能化的仓位是潜在加分项。当智驾数据训练引爆算力需求，这部分持仓可能接续第二波动能。

风险提示（完整一段，65字）

需注意：数字经济板块波动较大，基金集中持仓可能放大净值震荡；政策落地进度存在不确定性；历史业绩不预示未来表现。树不会长到天上，理性看待短期涨幅。

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