1 麦健沛分析创新药板块上涨原因。

同泰基金麦健沛分享了创新药、AI和新消费三大热点方向他重点分析了创新药板块近期强势表现的原因，包括政策支持、药企出海和技术超越政策方面，国家医保局启动2025年医保目录调整，新设商业健康保险创新药目录，为创新药提供支付通道此外，支持创新药高质量发展的政策从研发到支付形成全链条支持麦健沛管理的同泰大健康主题混合基金主要布局创新药领域。

2 同泰大健康混合聚焦创新药投资。

麦健沛介绍了同泰大健康主题混合基金主要布局创新药领域，重点关注中小市值潜力公司他分析了政策对创新药行业的支持，包括审批快车道、医保覆盖和集采豁免等同时指出中国创新药企技术实力提升和出海加速是行业发展的核心动力，2025年上半年海外授权交易额已达660亿美元。

3 中国创新药国际化前景广阔。

麦健沛指出中国在全球创新药交易中占比显著提升，技术平台受国际药企青睐代谢、内分泌等领域成为新热点，海外授权案例显示巨大商业潜力跨国药企专利悬崖为中国药企提供机遇，中国药企临床数据表现优异尽管创新药投资回报高，但需注意临床失败风险，如某抗癌药三期数据不佳导致股价大跌行业正进入规模化盈利周期，未来盈利状况有望持续改善。

4 关注研发实力强、管线丰富的公司。

麦健沛分析了AI技术在游戏和短剧领域的应用，指出这两个领域因内容密集和交互高频成为AI落地的重点方向AI显著提升了游戏开发效率，降低了短剧制作成本他管理的同泰汇率混合基金专注于科技驱动的消费赛道，看好短剧和游戏产业与AI融合带来的投资机会。

5 人工智能技术推动多模态和具身智能发展。

麦健沛指出多模态技术如生成式AI和3D/4D技术正推动影视游戏行业生产力变革，广告成本降低70%具身智能加速落地，工业制造和医疗护理领域渗透率提升短剧游戏市场增长迅速，国内规模预计今年突破250亿，用户付费转化率高达12.4%，海外市场也在爆发。

6 海外短剧与AI融合前景广阔。

麦健沛分析了短剧和游戏出海的市场潜力，指出AI技术重构了内容生产流程，提升了效率和用户体验AI在剧本生成、角色互动等方面实现自动化，企业通过AI优化流程形成技术壁垒行业盈利模式在AI加持下更健康，广告、订阅等变现方式得到优化AI还能实现IP跨形态衍生，创造长尾价值。

7 AI降低企业IP衍生成本。

麦健沛指出AI技术降低了企业IP跨形态衍生的门槛和成本，政策支持文化领域AI应用，如短剧加文旅模式游戏和短剧行业通过AI提升效率和体验，具备全球化运营能力的企业将在千亿级市场中占据核心地位他提醒相关领域高成长伴随高波动，建议定投参与新消费领域如港股消费龙头和抹茶味公司表现亮眼，值得关注。

8 新消费聚焦精神需求和社交价值。

同泰基金麦健沛分析了新消费的投资逻辑，以泡泡玛特和某奶茶连锁为例泡泡玛特通过文化IP运营、社交裂变和全球化策略，海外收入增长显著，复购率达58%奶茶连锁则通过渠道下沉、效率提升和供应链优化，单店效益远超传统行业两者均体现了新消费的物质与精神双重价值。

9 品牌通过IP和社区化策略实现增长。

麦健沛分析了多个品牌通过情绪符号化、社区平化和文化重构实现增长的案例，如通过洗脑神曲和冰淇淋扩大品牌声量，黄金饰品通过工艺和服务体验提升销售额，以及将黄金从传统印象转变为国潮文化他长期看好这种满足不同代际消费诉求的趋势。

10 新消费领域投资潜力巨大。

麦健沛建议投资者关注越级消费、宠物经济、体育消费等服务型消费方向，并关注A股主板、港股及北交所的消费公司。他强调需注意行业估值与增速的匹配，保持长期投资思维，理性看待市场波动。