近期,A股市场中寒武纪的表现格外引人注目。自3年前低点以来,寒武纪股价已翻了20倍,市值突破5000亿元,成为A股第二只千元股。上周单周上涨34.59%,带动半导体产业指数(931865)单周涨幅超14%。昨天,半导体产业指数继续拉升,重仓股寒武纪、海光信息等表现强劲,显示出市场的高度关注。
寒武纪股价飙升背后的三大推动力
寒武纪近期的强势表现,背后有三大直接原因:
1.政策支持
工信部明确表示要加快GPU芯片的突破,为寒武纪等国产AI芯片企业提供了明确的政策支持。寒武纪作为国内AI芯片领域的龙头企业,被市场寄予厚望。
2.订单预期有消息称字节跳动计划投入600亿元发展芯片业务,其中寒武纪可能获得一半订单。这一预期直接推动了寒武纪股价的快速上涨。
3.机构喊单
高盛等机构对寒武纪给出了1835元的目标价,较当前价格仍有50%的上涨空间。这一预期进一步吸引了市场资金的关注。
然而,寒武纪当前的市盈率已超过4000倍,估值水平远超行业平均水平,市场对其未来业绩的预期已被大幅透支。尽管寒武纪在技术上取得了一定突破,但其客户集中、生态建设等潜在风险仍需警惕。
半导体产业指数:分享行业的更优选择
相比于直接投资寒武纪,借道半导体产业ETF联接基金(A:020464 / C:020465)或许是更稳健的选择。该产品跟踪中证半导体产业,前十大成分股占比高达77%,包括寒武纪、中微公司、拓荆科技等细分领域龙头。

中证半导体产业指数的优势:
1.业绩增长显著
上半年,指数成分股净利润同比增长率在30%-60%之间,显示出行业的强劲增长势头。
2.估值优势明显
目前,半导体设备板块整体估值仍处于低位,具备较强的补涨逻辑。中证半导体产业指数2025年以来涨幅约30%,跑赢同类指数。

3.国产替代空间广阔
中国半导体设备市场增速远超全球平均水平,预计2024年市场规模将达496亿美元,蝉联全球第一。机构预计,到2025年,我国半导体设备市场规模将突破2000亿元,国产化率提升至30%以上。
规避个股波动风险
通过指数投资,投资者可以分散个股风险,更稳健地把握半导体设备行业的整体机会。
国产算力行情,半导体设备板块潜力无限
随着国产算力行情的全面启动,以寒武纪、海光信息为代表的国产AI芯片龙头率先发力。然而,从涨幅来看,国内半导体设备和材料板块仍有较大补涨空间。
上游设备与材料的投资逻辑:
1.需求端:产能逐步释放
国产芯片下半年产能的逐步放量,将直接拉动设备和材料的需求。
2.供给端:国产替代加速
半导体设备和材料是国产替代的重要领域,随着技术的进步和政策的支持,国产化率将稳步提升。
3.估值端:低位修复空间大
当前设备和材料板块估值仍处于低位,具备较大的估值修复空间。
投资建议:抓住半导体设备的长期逻辑
寒武纪的强势表现虽然引人注目,但其高估值和潜在风险不容忽视。相比之下,通过半导体产业ETF联接基金(A:020464 / C:020465)投资,既能分享行业的机会,又能规避个股的剧烈波动。
半导体设备行业正处于国产替代的关键阶段,随着政策支持力度的加大和市场需求的提升,板块具备长期投资价值。投资者可以考虑将半导体设备ETF作为资产配置的重要工具,把握行业的长期增长潜力。
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$招商中证半导体产业ETF发起式联接C(OTCFUND|020465)$
$南方中证半导体产业指数发起C(OTCFUND|020840)$
$华泰紫金中证半导体产业指数型发起C(OTCFUND|021719)$
$嘉实中证半导体指数增强发起式C(OTCFUND|014855)$
$广发国证半导体芯片ETF联接C(OTCFUND|012630)$
$华夏国证半导体芯片ETF联接C(OTCFUND|008888)$
$鹏华国证半导体芯片ETF联接C(OTCFUND|012970)$
$国泰CES半导体芯片行业ETF联接C(OTCFUND|008282)$